經過兩周的談判，全球197個國家於第26屆聯合國氣候變化大會（COP26）終得到共識，確認了2015年《巴黎協定》的目標，將全球升溫幅度控制在攝氏1.5度之內，並達成了新的《格拉斯哥協定》，首次承諾逐步減少使用煤碳；中美更發表了聯合宣言，雙方未來10年將在多方面加速行動及開展合作，應對氣候危機，兩國元首其後在視像峰會中，亦重申了這一點。
為了達到減排目標，各國在環保方面的投資，勢必加速及加大。花旗就預期，在可再生能源、電氣化、效率和基礎設施方面，投資額或需高達131萬億美元，因此，綠色發展有望成為投資大趨勢，可能持續20年甚至更長時間。
ESG投資興起三大原因
事實上，自從國際結算銀行（BIS）在2020年一份研究報告中警告，氣候變化可能成為「綠天鵝」，引發系統性金融危機，並透露不少央行正在監測與氣候相關的風險，將環境、社會、企業管治（ESG）標準納入退休基金，ESG已成為投資者的新焦點，以及企業營運的關注點。
企業的ESG策略涵蓋的範圍甚廣，E（環境）包括氣候變化、碳排放量、污染處理、能源效益等；S（社會）則包括勞工權利、人權多樣、員工福利、社區投資等；G（企業管治）就包括董事制度、股東權利、防賄防貪、透明度等。而ESG投資便是指投資者在其投資決策過程中，除了考慮企業的基本因素，還納入ESG因素。
ESG投資的興起，除了因為市場增長空間龐大，提供大量投資機會，還在於投資者可體現其社會責任，以及規避風險。例如一間員工福利標準較低的公司，可能會出現罷工，構成經營風險。
ESG成指標判斷投資價值
傳統而言，衡量一隻基金或股票的表現，往往視乎其往績，回報多少，然而，過往表現並非代表未來可以維持，ESG就提供了一個新指標，讓投資者了解基金或企業的營運方針，以判斷是否值得投資。
要衡量一間企業的ESG表現，可根據其提供的ESG報告，或一些評級機構進行的ESG評級；另外，市場上亦有不少ESG基金，由基金經理代勞篩選工作，今年以來，獲證監會認可的ESG基金數目就大幅上升，由年初的37隻，增加超過一倍至78隻，相關基金的總資產淨值，亦由今年初約740億美元，增加至9月底的約1160億美元。
本港認可ESG基金大增
眾多ESG基金當中，有以資產種類劃分的，包括股票基金、債券基金及股債混合基金；也有以地區劃分的，包括環球、歐羅區、亞洲、新興市場、美國等；還有以行業劃分的，包括糧食安全、水資源、能源轉型、營養科學、消費品牌等。
投資者可因應自己的ESG理念，以及風險承受程度作出選擇。例如臨近退休或已退休人士，風險胃納較低，便選擇環球或債券基金；至於年輕一族，隨着投資年期較長，可承受較高風險，則可選擇新興市場或個別行業的股票基金。
作者黃焯敏為康宏理財副總裁，為信網／《信報》撰文，與讀者分享理財心得。
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