總值2.2萬億美元的全球交易所買賣基金(ETF)市場於過去10年大幅增長。美國ETF資產繼續以約80%的全球市場份額領先，但以亞洲貨幣計價的非美國ETF資產已增加至1293億美元，佔非美國ETF資產總值約30%，僅次於歐洲。根據Morningstar數據顯示，截至2013年9月止的12個月，大量資金流入亞洲ETF，達246億美元，佔全球總數11%。強勁資金流入是受惠於亞洲註冊的產品一直增加，產品數目達459個，並且覆蓋不同資產類別。
在美國，機構投資者採納ETF令該地的ETF資產取得理想的初步增長，相比之下，亞洲機構投資者則較為慢熱，原因可能是市場有其他直接投資選擇及一貫慣性選擇所致。在澳洲、英國及香港等市場，產品保薦人一直透過理財顧問或直接向個人投資者來推動增長。由於需要投放大量資源以教育及接觸目標受眾，推動資產大幅增長所需的時間相應較長，令非機構投資者的市場增長相對較為緩慢。
產品分銷渠道及監管是另一主要市場差異。美國、英國及澳洲的零售市場近期在監管方面都進行了改革，令業務模式變得更加透明，且大部分是按服務收費；在亞洲市場，金融產品分銷則仍然由銀行控制及佣金主導。由於較低成本的ETF傾向與收費模式掛鈎，因此吸引力表面上會較靠佣金銷售的產品低。但隨著投資者對中介人的服務價值更具辨識能力，亞洲市場未來的其中一個趨勢可能是收費更趨透明化。
最後一種差異是不同市場的投資行為，亞洲投資者一般較能承擔風險。例如，市場調查研究公司Nielsen近期進行的調查顯示，即使在不穩定的市況下，亞洲投資者較全球投資者更願意投資於高風險資產，意味著他們可能偏好積極管理的投資組合。此外，亞洲投資者亦傾向進行較頻繁的交易活動，這點從以3個月平均每日交投量計，亞洲ETF錄得最高數字可見一斑。
為進一步加快ETF的區內增長，行業可把握機會專注於多個方面，包括：
1) 提高ETF認受性及投資者教育
多數投資者並不知道大部分ETF運用複製指數的投資策略。指數產品成本較低、更多元化及透明度較高。美國市場的演變加上投資者日漸喜愛低成本產品，令人預期亞洲市場未來其中一項可能出現的趨勢，是投資者在產品供應商的協助下，明白更多有關指數產品(包括ETF)組合價值的資訊。
2) 推動監管改革及提升區內市場互通
與歐洲類似，亞洲由多個國家及不同監管機構、司法權區所組成。欠缺一個如歐盟可轉讓證券集合投資計劃 (UCITS)的統一監管機制，這是加快ETF地區性增長的主要障礙。然而，透過如基金互認計劃(建立一個基金平台讓香港註冊基金能於中國內地銷售，及中國註冊基金可於香港銷售)等策略，ETF行業將得以持續增長。
3) 發展以亞洲為中心的ETF產品線
雖然現時482隻亞洲貨幣計價的ETF大部分是於區內註冊，美國及英國ETF產品兩地掛牌能讓海外產品保薦人得以迅速進入香港及新加坡市場。本地註冊產品能配合本地投資者想法及資產組合需要，可支持ETF資產增長。除擴大產品種類以滿足特定市場需求外，深化及擴闊產品線以全面涵蓋增長及高風險資產亦能收相輔相成之效。總括而言，上述舉措將能為本地投資者提高投資組合的關聯性、釐清稅務事項及更有效連結基金運作。
ETF等指數產品是亞洲零售投資市場的較新成員，因此需要一定時間累積增長。而ETF等指數產品的改革的最終目標是為投資者提供低成本選擇，以建立多元化的長期投資組合。隨著認受性有所提高及監管障礙減少，亞洲投資者將如其他市場的投資者一樣，能夠全面享受具深度和多元化的ETF產品所帶來的好處。
雍德倫
