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2021年5月21日

劉家怡 MPF

劉家怡: 強積金投資也要Strong Hold?

年初至今全球投資市場十分波動,個別熱炒股份漸見回軟,亦有個別公司股份因散戶挾淡倉而成為全球熱話,網上討論區不少網民對投資前景都有不同的看法,有人視「堅定持貨」(Strong Hold)為必勝法則,但亦有人主張嚴守投資紀律。「Strong Hold」法則是否適用於強積金基金呢?我們嘗試從不同層面探討。

莫抱短炒心態管理

市場波動,強積金投資難免會有一定影響,成員累算權益或如坐過山車般,心情可能也有所影響。有人會不懂如何應對及作配置,亦有人認為有危就有機,伺機捕捉市況,調配強積金組合,甚至利用強積金作為短炒工具。

面對波動市場,成員勿自亂陣腳。強積金是一項長線投資,原則上長時期作定期定額投資,有助減低短期價格波動的影響。宏觀而言,根據積金局資料,強積金制度由2000年實行至今逾二十年,期間曾經歷過科網股爆破、2003年沙士疫情爆發、2008年環球金融海嘯、「2019冠狀病毒病」等衝擊,截至去年底由計劃成立至今平均年率化回報率仍錄得4.8%,跑贏同期通脹1.8%,可見「平均成本法」有助減低價格波動所帶來的影響,「Strong Hold」投資哲學在強積金管理上亦不無道理。

選對基金配置得宜

然而單單奉行坐貨到底的「Strong Hold」心態也不夠,要hold得「啱」才有用。分析歷年來強積金回報率或可見端倪。自2000年起至去年底,強積金年率化回報最高分別為股票基金類別(5.4%)及混合資產基金類別(4.7%)﹐回報最弱的分別為貨幣市場基金類別──強積金保守基金類別(0.7%)及貨幣市場基金類別──不包括強積金保守基金類別(0.7%)。若單以一年回報計,前兩類表現突出的強積金基金,更分別達15.1%及13.2%,可見無論短期或長期,「Strong Hold」之餘也要配置得宜。當然,我們並非鼓吹大家投資於高風險基金,成員還是要按自身風險承受能力慎重作投資決定。

知所進退勉強無幸福

我們提醒成員定期檢視強積金組合很重要,最好每季進行一次小檢、每半年一大檢,確保沒有大幅偏離個人投資目標。若然發現投資回報太差,毋須硬頸「Strong Hold」,要知所進退,及時作全盤審視及配置,重新部署。

投資不能一本通書睇到老,墨守成規或是積極進取均各有利弊,但有一點是必然:草率決定易招損。無論如何,大家都必須認真看待自己的強積金投資,多下點苦功,為累積更豐厚的退休儲備努力。

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