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2021年6月4日

曹偉邦 MPF

曹偉邦: 勿被賬面數字影響投資決定

強積金是關乎全港打工仔的投資,因此其表現及相關消息一直是各大傳媒、金融機構及大眾的焦點,相信大家不時都會看到類似「強積金表現回勇!上半年每人賺X萬」和「上月MPF負回報打工仔人均蝕XXXX元」的報道。假如強積金成員過於着眼短期回報,不單會被賬面數字弄得心身疲累,更可能被投資情緒牽引,作出不明智的投資決定。

過於着眼短期回報不智

現今科技和網絡發達,各種財經資訊俯拾皆是,而且透明度又高。成員更易獲得豐富資訊固然是好事,但同時也是一種誘惑,令他們更擔心自己的強積金投資,因而「心動手痕」跟隨市場走勢作出短線操作,轉換基金組合。

舉例說,在金融市場風雨飄搖時,假如年輕成員受悲觀的市場消息影響,將強積金投資由高風險的股票或混合基金,改停泊在保守或保證類防守類基金,以降低個人投資風險,這種操作已慢於市場跌勢,或未能達到理想的止蝕效果。另外,他們亦未必能捕捉到日後的轉倉時機,或最終以更高價換入高風險類資產,更有部分人會忘記轉換基金,一直將累算權益及新供款放在保守或保證基金,可能只獲得低於通脹率的回報,錯失更好的資產升值機會。

又例如臨近退休的成員,其投資策略應以穩健及防守性為主,但在市場欣欣向榮、投資情緒高漲時,他們或會被高風險基金的賬面回報吸引,將資金押注在該基金類別,期望可「搭上升市順風車」。一旦市場突然刮起逆風,投資不如預期,可能令強積金投資出現重大虧損。如果未有足夠的時間待資產價格回升,賬面數字就會變現為實際虧損,退休生活便岌岌可危。

情緒牽動礙察升值潛力

市場情緒會跟隨大市走勢擺動,時宜樂觀、時宜悲觀,假如成員欠缺堅定心志及投資規律,跟隨短期走勢及個人感覺作出決定,因興奮高追,又因恐懼低沽,忽略資產的合理價值及長遠升值潛力,其損失將比短期跌市所造成的更嚴重。

成員應避免因市況及非理性的情緒作短線操作,賬戶內的所謂「賺蝕」,一日未退休提取變現,很大程度只屬賬面數字,最重要是確保基金投資策略是按人生階段、可承受的風險水平、退休目標而部署,並嚴守投資規律,以追求長線回報為目標方為上策。

曹偉邦

安聯投資

亞太區機構業務總監

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