熱門:

2020年11月19日

陸庭龍 理財方案 龍觀脈象

陸庭龍: 【龍觀脈象】世界不一樣 退休理財不宜保守

雖然美國總統特朗普仍未正式宣告敗選,但拜登明年1月20日入主白宮已成為了市場共識。2020年全球經濟在新型冠狀病毒和美國總統大選的影響下受盡壓力。美股三大指數無懼不確定性的風險,在泛濫資金的支持下屢創新高。在美國疫情嚴峻的情況下,股市仍然一路高歌猛進。筆者今天不打算再說什麼新經濟與舊經濟的板塊輪動,反而想說一下退休朋友怎樣逆境理財。

一般理財顧問或坊間101投資書籍,大多提醒退休者要採取保守策略,不能太過進取。長時間下來,這個概念便變成金科玉律,簡單點說就是保本、不能輸。但市場的另一個金科玉律是風險與回報是正比例的,高風險配對高回報,反之亦然。可是經濟及市場環境每時每刻都在變化,甚至教科書及歷史上沒有發生的事情都出現了,我們便不能一成不變。

工作提供長期現金流不可靠

為什麼年紀輕的投資者可以進取,而年長的便要保守一點呢?因為這套理念是針對打工的受僱人士而設。年紀較輕的投資者未來受僱時間仍然有10年、20年、30年不等,代表他們獲取工資的現金流時間很長,對他們維持生活和彌補投資損失提供了保障。不過,前題是他們一定要持續地工作或找到工作,才能維持現金流。

在新經濟模式和新科技的衝擊下,達到退休年齡前的失業或被裁員風險愈來愈高,穩定工資所帶來的現金流保障愈來愈不可靠。那麼,年紀輕的投資者就真的可以比年長的投資者更加進取嗎?其實,退休後必須保守這說法並不是絕對的。退休後,我們的年齡確實是大了,但人生經驗及財富應該是較初出茅廬時更多了。從投資的角度看,這時退休人士的資本應該是較仍在受僱工作時豐厚一些,這點是退休人士在投資上有優勢的地方。

退休以金融資產創造現金流

管理財富可以是很專業、複雜的事情,也可以是很簡單,就是加數、減數的概念。如果閣下的財富很豐裕,相對會輕鬆得多。退休朋友理財的首要考慮,是要利用自己的金融資產創造現金流,讓自己的資產負債表有正數收益,以對沖減數和維持總體財富的規模。

因此,我們需要的是謹慎的態度,太過保守或會令投資收益減少,導致在應付日常生活開支後,本金愈來愈少而令心理壓力愈來愈大,最終的結果也是不理想的。

【私銀觀】

陸庭龍

恒生

私人銀行及信託服務主管

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads