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2021年9月18日

黃惠儀 理財方案

黃惠儀: 對抗通脹 人人皆需

通脹來了!根據美國勞工部公布,7月消費物價指數(CPI)按年上升5.4%,維持在6月的高位,仍是2008年8月以來最大增幅。香港方面,根據統計處公布,7月綜合消費物價指數按年上升3.7%,遠遠高於6月的0.7%;剔除政府一次性紓困措施影響,基本通脹則為1%,亦高於6月的0.4%。

物價上升,意味購買力下降。例如在連鎖快餐店買一個漢堡包,如今要40元,10年前則只需20元,即是相同的金額,10年前買到一個包,如今只能買到半個,購買力便下降了一半。無論是否投資,所有人都要面對通脹,因此,為免購買力下降,投資乃是必需。

4種工具各擅勝場

對抗通脹的投資工具主要有4種,各有利與弊。第一,是黃金。傳統智慧早就告訴我們:「亂世買黃金。」據說以前打仗的時候,人們便是抬着黃金走難;現時雖然不是打仗,但在經濟差的時候,持有黃金的好處是可以保值,壞處則是沒有利息,而且流動性低,除非買入的是「紙黃金」。

第二,是通脹掛鈎債券,即港府分別在今年6月及8月發行的iBond及銀色債券。顧名思義,其派息與通脹掛鈎,並有「包底」息率,分別為2%及3.5%,投入的資金便不會被通脹蠶食。然而,兩者可投資的金額較少,iBond每人最多獲分3手,即3萬元;銀債較多,但最多也只得14手,即14萬元。前者雖設二手市場,惟掛牌後債價已上升;後者更不設二手市場。

股票及基金派息非保證

第三,是高息股。環顧58隻藍籌股,以9月7日收市價計,股息率在5%以上的,共有18隻,最高是中國銀行的8.45%;而50隻國企指數成份股當中,股息率在5%以上的,則有16隻,最高是融創中國的10.10%。不過,高息股的派息並非保證,股息率亦是以往績派息計算,去年派得多,並不代表今年派同樣金額,而且股價可升可跌,風險較高。

第四,便是派息基金,當中可以是債券基金、股債混合基金或股票基金;派息可以是每月、每季、每半年、每年定期派發,甚至不定期派發,投資者需詳細閱讀基金資料。同樣地,派息率並非保證,而且基金價格可升可跌,投資者有可能賺息蝕價。此外,值得一提的是,所派利息可以是從投資本金或資本收益中提取,導致每個基金單位的資產淨值減少,影響未來回報。

總括而言,投資者需按照自己的風險承受程度,以及各種投資工具的特性,進行短、中、長的部署,對抗通脹。尤其是年輕人,未來需要工作的日子長達三、四十年,隨着經濟周期轉變,遇到通脹的機會很高,適宜未雨綢繆,及早作出應對。

 

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