昨日中港股市急跌,成為市場最大焦點。由於國際貨幣基金組織(IMF)敦促中國退市,中國7月份非官方製造業採購經理指數低於預期,加上商品價格下跌,導致內地股市跌逾8%,恒指亦跌3%。對主流貨幣的澳元而言,由於中國為澳洲最大貿易夥伴,中國問題或對澳元帶來負面影響,加上商品價格調整,或打擊澳洲出口收入,料澳元短期整固後或重現跌勢。
7月份,根據彭博編制的商品價格指數,已跌超過一成。主要原因有三個,第一,美元轉強;第二,基本因素轉弱,例如中國需求疲弱;第三是資金流出。根據商品相關的交易所買賣基金(ETF)數據顯示,7月份約有30億美元的資金流出商品市場,或令商品價格後市進一步受壓。
所以,花旗分析員把金價的0至3個月預測調低至1000美元,6至12個月預測則調低至1025美元。0至3個月銅價預測下調至5200美元,亦維持看淡農作物價格和油價後市。
由於澳洲經濟依賴出口,商品價格急跌,令市場憂慮會損害澳洲出口收入,最終導致澳洲央行進一步減息。我們預期,雖然短期澳洲沒有重要數據公布,央行於個多星期後才議息,但澳元短線整固後,中線有機會跌勢重現。
技術上,澳元的相對強弱指數(RSI)處於超賣水平,料澳元短期跌勢有機會放慢,或下試0.7016至0.7141水平,阻力或為0.7533。