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2024年10月24日

宏觀分析

債券怎麼買丨債券種類決定買賣方式 一文了解各種買債券的平台及投資途徑

債券不論是國債還是企業債,均是金融市場中常見的投資工具,普及率高且門檻甚低,大戶(專業投資者)和散戶(個人投資者)均會涉獵。究竟債券有什麼類別?哪些途徑可以買債券?開戶口買債券又有什麼手續及流程?以下一文深入淺出教你整個開戶口買債券的過程!

債券買賣分為一手及二手市場
買債券方式分為交易所買賣及銀行或證券行買賣
買賣債券的平台
如何開立戶口買賣債券

債券買賣分為一手及二手市場

不論是國債還是企業債,大部份均設有一手市場和二手市場,坊間熟悉的債券投資大多是指二手市場買賣(即一手市場買家放售債券的市場)。

二手市場買賣多數為某上市公司的企業債,或者深受國際投資者追捧、不同年期的美國國債等等。

由於債券的一手市場設有高門檻,只有獲認可的專業投資者(擁有800萬港元或以上,一般是私人銀行客戶和機構投資者)才可認講。

值得一提的是,香港特區政府所發行的銀債(銀色債券)、iBond(通脹掛鈎債券)和綠債(綠色債券),當中只有iBond和綠債同時容許二手市場買賣。

而成功認購銀債的投資者,如欲放售也只能賣回予政府,屆時政府將以原價及相應的累計利息贖回債券。

買債券方式分為交易所買賣及銀行或證券行買賣

債券也分為上市債券和非上市債券。上市債券即是可供投資者於交易所買賣,方式與股票買賣相若,例如綠債和iBond。

而非上市債券方面,投資者只可以透過銀行或其他認可的證券行在二手市場買賣,例如一些大型上市的企業債。

近年亦有本地營運的券商引入美國國債ETF供香港投資者在港交所買賣。這類債券ETF本資上不是債券,只是投資於債券的基金產品(類此投資於黃金的黃金ETF),但買賣方式與股票相同,散戶如欲在香港間接投資美債,可在港交所買賣有關美債ETF。

買賣債券的平台

一般散戶投資者只需於銀行或指定的證券行開設證券戶口,便可認購一手市場債券(銀債、iBond和綠債)。

至於二手市場債券買賣(iBond和綠債)和債券ETF買賣方面,散戶投資者亦可在同一證券戶口,以類似股票交易方式在公開市場買賣。

如何開立戶口買賣債券

包括債券在內的證券買賣,均必須透過投資戶口進行,以下是流程:

公眾可須帶同有效的身份證明文件及

(三個月內有效的)地址證明文件

親身到銀行分行或證券行開設相關戶口,一般需時數個工作日才完成開戶。

隨着科技發展,公眾也可以透過登入銀行或證券行的網站或流動應用程式,開設相關戶口,期間需上載身份證明文件及有效的地址證明文件至申請平台,完成程序後待銀行或證券行確認申請,同樣一般需時數個工作日才完成開戶。

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