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2024年6月5日

陳宇昕 保險

市況波動難免 調整或成機遇

近日正直春夏交替,天氣難料,驟晴驟雨,令人難以適應,不少人更因而病倒。除了天氣以外,投資市場同樣難料走勢,每當市況大幅波動時,或會牽動投資者的情緒,甚至影響投資決定。然而,市場的波動性對退休投資者而言未必全是壞事,當中亦伴隨機遇,視乎大家如何應對,將其轉變為長期回報。

做好風險管理減影響

投資市場波動是長線投資的正常現象,從經濟周期、企業活動,以至地緣政治等變化,均有機會觸發市場調整。雖然資產價格因市況影響而高低跌宕,難免令人心生不安,但投資者應理解市場波動是長遠投資無可避免的情況,但卻可以透過風險管理,減低對投資組合的影響,放眼長線回報。

大家可把資產分散投資於不同市場及資產類別,當市況不穩時,各市場及資產表現理應不會同步上落,而個別因素對市場的影響亦有分別。因此組合內其他受影響程度較輕微的項目,將發揮平衡組合的作用。雖然,分散投資並不能完全消除虧蝕的可能性,但被廣泛視為在既定風險水平下,穩定整體資產表現及提升回報的有效辦法之一。

大市調整藉機創造價值

但與此同時,波動性亦是一把雙刃劍,在短期內或會造成賬面虧損,但站在長遠角度而言,卻可能是創造價值的良機。正如強積金制度下的強制性供款,除有助成員建立規律的儲蓄習慣,並可透過平均成本法,從而緩和市場波動性對資產價值的影響和風險。而根據市場過往的歷史走勢,經歷短期波動及調整後,大市長期走勢仍會持續向上。因此,投資者保持投資規律,或有機會可受惠於長線升勢,逐步累積財富。

保持冷靜免被情緒主導

避免情緒在市況波動時受影響,在投資世界當中十分重要。當市場出現變化時,部分投資者或會因市況的影響,試圖捕捉升市或期望減低損失,衝動地作出錯誤的資產部署。但應謹記保持頭腦冷靜,因要準確捕捉市場走勢其實極之困難,基於直覺而作出的反應,往往未必是正確的財務決定,或會因錯誤決定而破壞投資部署,和窒礙儲蓄進度,嚴重影響長線投資回報。

市場波動屬不可控因素,亦是投資難以避免的一環,但只要能保持冷靜和紀律,採取適當的風險管理措施,及以積極及正面的態度面對市況調整,持之以恒,終能享受資產升值帶來的成果。

陳宇昕

富達

香港退休金及個人投資業務總監

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