【家族辦公室】隨着財富日益集中管理，加上對專業服務的需求增加，家族辦公室的增長已成為財富管理行業的一個明顯趨勢。根據凱捷（Capgemini）的數據，全球有33%超高資產淨值人士使用家族辦公室管理財富。
與此同時，家族辦公室的角色亦逐漸出現變化。現代家族辦公室的職責，遠遠超越傳統的投資管理服務。現時，許多富裕家族期望，家族辦公室能夠參與有關資產配置、家族資產承傳規劃及財富保障的策略性討論。
大型機構投資者運作模式
這意味亞洲的單一家族辦公室，正邁向大型機構投資者的運作模式，它們均需要具備長遠的視野、採用環境、社會及管治（ESG）的投資策略，以及擁有正式的管治架構。
為了協力推動家族辦公室的發展，財富管理行業需要提供更全面和更周詳的財富管理策略及解決方案，包括加強投資組合分析、提供資產配置的策略性建議、建構更複雜的交易投資方案，或疊加多項影響力指標，以監察可持續發展目標的表現。
對複雜投資產品興趣增加
於財富管理產品方面，我們看到家族辦公室對複雜的投資產品的興趣日益增加，例如抵押貸款證券及度身訂製的對沖方案。隨着愈來愈多富裕家族把投資決策權委託予專業投資經理，全權投資委託服務亦能發揮其作用。
另外，財富管理公司亦需要具備相關專業能力，為富裕家族的投資組合納入可持續發展及ESG考慮因素。家族辦公室均認為有需要就可持續發展採取謹慎並經深思熟慮的策略，這不僅為了避免漂綠風險或確保滿足回報要求，還要保證其投資與家族的價值觀一致。
要擁有超越投資領域思維
除投資外，家族辦公室還需履行一系列與機構投資者不太相關的非金融服務。作為家族財富承傳的管理人，他們經常參與慈善活動和財富規劃，並採取所需措施，以確保財富能妥善承傳下世代。
這種跨世代財富管理策略所需的技巧，有別於傳統的財富管理或機構投資者的投資管理模式，並需要擁有超越投資領域的思維，以協助家族處理與資產傳承或其複雜家族關係相關的各種事情。
與這個變化萬千的市場同步發展，對香港來說也許是一項挑戰，但亦是一個機遇。業界因此需要把握機遇，提供嶄新的財富管理諮詢服務，以及提升相關的投資管理能力和服務質素，以滿足新世代家族對於財富管理的需求。
對於香港的財富管理行業來說，全力協助發展家族辦公室必是一個值得追求的目標。
（下）
吳雯慧
