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2014年4月5日

傅惠賢 理財方案

傅惠賢: 投資「良心」企業,你願意嗎?

前陣子筆者看過美國前副總統戈爾(AI Gore)的著作《驅動大未來》(The Future: Six Drivers of Global Change),這位諾貝爾和平獎得主在書中形容全世界正在形成單一經濟體,快速邁向整合,也說出全球變遷的8大趨勢當中的第八趨勢。更極力倡導「永續資本主義」(Sustainable Capitalism)的觀念,道出企業肩負社會責任的重要性,希望能改善投資者短視近利,獎勵制度普遍出現偏差的問題。

對大多數在資本市場裏的投資者來說,企業的最大責任莫過於爭取最大利潤,從而令股票價格節節向上。但是,許多人開始思考,優良的企業應同時具有盈利潛能又能重視企業的社會責任。「社會責任投資」(Social Responsible Investment,簡稱SRI)概念源起自18至19世紀;為因應持續經濟發展而產生的產物。藉考量多方面如社會正義性、環境永續性、財務績效等要素,使得SRI同時產生財務性及社會性的利益。SRI並非一個特定的商品名稱,而是為投資組合設定特定價值的應用方法和哲學。當中投資者不單對傳統的金錢回報感興趣,還會考慮到社會公義、經濟發展、世界和平與環境保護等。

還記得早些年很多新聞普遍都是圍繞食品安全、黑心企業的主題,許多食品龍頭企業因為「黑心」問題令股價受挫,2011年在台灣發生的塑化劑事件,令食品龍頭統一企業受盡輿論壓力,股價下挫。2008年在中國爆發嬰兒奶粉受三聚氰胺污染事件,更令中國最大奶粉製造商之一、奶粉產銷量連續15年全中國第一之三鹿集團,於事件發生後短短數月間聲譽盡失,同年更被法庭頒令破產。

通常具有社會責任的公司,其經營的目的不是賺大錢,而是持續經營,因此若經營項目或方式違反了社會責任,可能就沒辦法持續經營下去。

道瓊斯指數公司就編制了一個全球的企業永續指數(Dow Jones Sustainability Index),指數於1999年設立,從全球2500間大公司中每年篩選一次,成分股約400隻。指數公司向接近60類產業進行分析,依經濟、環境、社會3大範疇作深度評核,這3大範圍又包涵了公司管治、風險管理、品牌、減碳措施、供應商合現標準、勞工管理、道德標準等。與此同時,指數會去除與煙、酒、賭博、武器及成人娛樂相關的產業。

支持社會責任投資快速增長的,當然不僅是道德上的潔癖,同時也是穩定的財務回報。從1994年至2014年這20年期間,道瓊斯全球企業永續指數(W1SGI)取得5.36%年收益率的成績。

如果愈來愈多人以投票支持這些企業,或許績效會更好。從現在起,你也可以用你的金錢支持這些「良心」企業,令投資變得更有意義。

 

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傅惠賢

康宏

營銷策略及業務拓展總監

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