筆者平日有駕車習慣，要盡情享受駕駛之樂，就要定期為愛車保養，以保外型亮麗、安全及耐用。除了車輛外，日常生活中我們也會為自己及物品進行保養，例如理髮、單位裝修等，那長達數十年的退休投資，又豈能缺乏「保養」呢？
到底怎樣才能「保養」資產呢？首先，退休投資者在作出任何資產調配及策略部署前，應先做好前期準備，包括整理和審視持有的資產組合，以及成份基金的現時及過往表現，搜集所有資料後，方能進行保養工程。
「蘋果對蘋果」比較同類資產
投資者最着重投資表現和回報，但要留意不同類型的資產，在投資策略、潛在回報、波幅與風險水平各有不同，因此應該與同類資產進行比較。以成份基金為例，股票基金主要投資股票市場，以達致長期資本增值，投資風險及波動性會較高；貨幣市場基金則投資優質的短期有息證券，如短期銀行存款證、政府票據或商業票據，藉以賺取比儲蓄存款為高的回報，表現亦相對穩定。由此可見，不同資產由於風險水平不一，其長期回報也有差異，不宜直接比較。
同時，成份基金表現除了視乎個別基金經理的「功力」外，也會受大市影響，假如期內相關市場走勢向下，該類資產的表現難免會受到一定拖累，因此在檢視基金表現時，也要考慮同期的市場走勢。
聚焦不同經濟周期表現
退休儲蓄屬於長線投資，投資者不應該只集中單月或一年的投資表現，反而應參考5年、10年，或是更長期的回報率，以判斷該投資在不同經濟周期的真正實力。再者，長線投資與投機炒賣有別，比起短期升跌走向，更在乎市場未來前景與資產增值的穩定性。
整合資產發揮規模效益
此外，在數十年的儲蓄期內，投資產品推陳出新，我們或會重覆投資而不自知。因此為資產「保養」檢視時，可以將不再合適或相類似的投資整合，方便管理之餘，更可發揮規模效益，達到更有效的資產升值效果。
最後，當完成你的首次資產「保養」後，不代表一勞永逸。退休資產一如其他物品般需要定期檢查及保養，確保投資按既定策略進行，並要堅守規律，才能令資產歷久常新。
曹偉邦
