2021年踏入第四季之時，投資者對全球金融市場走勢的不確定性不斷加劇。中港市場方面，隨着風暴愈演愈烈，加上中國恒大爆發債務危機，中港股市早於第三季已拾級而下，滬深300指數由5224點下跌至4866點，相當於7%的跌幅；恒指更是重創，由28827點，下挫至24575點，跌幅達到15%，致令人心惶惶。
中國市場壞消息尚未消化，美國又吹來縮減買債規模及加息的風向，更有分析認為，美股正處歷史高位，倘若爆破，定必火燒連環船，後果隨時比中國的恒大危機更嚴重。
「負責任投資」愈發受重視
事實上，筆者近日收到不少客戶查詢：「金融市場前景不明，現時到底應該採取什麼投資策略？是按兵不動？抑或轉持現金，實行『現金為王』？還是投入什麼主題？」
筆者的建議是，全持現金實屬不智，因為通脹壓力正在上升，為免資金被蠶食，持續投資有其必要性，既然全球兩大經濟體均具不明朗因素，投資與其集中於地區性，不如放眼世界，聚焦有升值潛力的主題，例如「負責任投資」。
負責任投資原則（PRI）由聯合國於2006年提出，透過貫徵6項投資原則，包括將環境、社會及管治（ESG）因素納入投資分析與決策過程，締造出一個更可持續的社會及環境的同時，亦能降低投資風險、提升潛在回報，達到雙贏局面。
且看簽署PRI的資產擁有人、投資管理人和市場中介機構愈來愈多，面世10年已有超過1000家，代表了全球一半以上專業管理的投資，到今年9月更增加至4360家，加上獲香港證監會認可的非上市綠色及ESG基金亦愈來愈多，今年推出的就有14隻，反映相關主題愈發受重視及受歡迎。
中小型科企具爆發潛力
除了「負責任投資」，科技是另一個值得投入的主題。雖然中國科企被洗牌，美國科企則升至歷史高位，但牽涉的皆是大型公司，如果因為政策風險或估值高昂而避開此板塊，投資者很可能會錯過中小型公司的爆發潛力。
事實上，回看全球20大市值科技股，每10年便有一批新名字上榜，可見中小型公司的增長空間龐大，因此，建議投資者不妨留意一些處於高速增長階段的行業，例如支付、通訊等，以及集中一些市值100億至1000億美元的初創或中小型科企。
在投入主題投資外，還有兩招可助分散風險。第一招就是買入基金，由基金經理負責選股，一次性投資全球多間公司，持股不多於特定比例，便可減低地區性風險。第二招則是每月定時定額買入基金，利用平均成本法，降低短期波動風險。總括而言，股票及基金價格可升可跌，建議多做功課才作決定。
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李曉琳
