有關英國移民及相關稅項，近日在坊間已經不難找到免費資訊，但具體應用在個人財務策劃的分析，卻不時聽到很多謬誤，特別是針對金融產品的處理方法。本文的最後4個迷思，將集中在講解移民英國前對資產組合處理的正確方向。
（一）根據英國和香港簽定的雙邊稅務條約DTA，香港的保險及年金屬於退休金（Pension），收入可獲豁免英國徵稅
這是筆者聽過一個偏差比較大的誤解。的確，就退休金（Pension）而言，不論是長俸還是一筆過的強積金權益，根據兩地簽定的DTA，都不需要被英國徵稅。然而，協議中Article 17列明，「Pension」的定義需要和工作（employment）相關，如果只是單純個人為自己購買的保險及年金，是不符合「Pension」的資格。事實上，英國稅務局有明文交代境外保險的稅務處理原則和指引，簡單而言，成為稅務居民後，增值的部分在提取或解約時，都是需要按當時稅階繳交相應的入息稅。
（二） 海外人壽保險所產生的收入及理賠，只要不滙入英國就可獲豁免徵稅
這是一個比較複雜的「Yes and No」問題，需要視乎保險計劃一些細節的安排，如受益人身份及是否稅務居民，不能一概而論。首先，這些已有的海外保單，在沒有觸發需繳稅情況（Chargeable Event）時，只要沒有提取或退保，保單中獲分發的紅利及利息滾存都是不用繳稅。其次，在完全或部分退保時，要留意滙款制 （Remittance Basis）並不適用於海外保險，當海外保單持有人已經成為英國稅務居民，即使沒有將退保的現金價值及紅利滙入英國，仍需就保單所產生的「盈利」繳交英國的入息稅（而不是較低的資本增值稅）。當受保人過世後，死亡賠償只要有指定受益人而不是保單持有人的遺產，則不會被徵收遺產稅IHT。但假若死亡賠償包含紅利、利息及投資收益的部分，受益人就很可能需要就這部分繳交相應的入息稅。
（三）移民後賣出有升幅的資產時，資本增值稅只須計算移民後的升幅
當成為英國的稅務居民後，需要就英國和海外的資產升幅，在出售時繳納資本增值稅（CGT）。特別要注意的是，英國稅局並不會對移民人士的資產，在移民時自動重新進行估價（沒有Step Up Basis），所以在計算資本增值稅時，是會以資產的購入價計算升幅，即使購入時並非英國的稅務居民。很多時候，特別是物業，在移民前可能已經累計不少升幅，所以在移民前，一定要做一個重新估價（Re-basing）的工作，例如將已升值的資產先賣出再買回，又或是將資產轉移到有限公司或信託持有。這樣在將來計及資本增值稅時，因為資產已經有了「新」的購入成本，就不需承擔因移民前升幅所產生的不必要稅務。
（四）為什麼移民後需要根據稅務原則改變投資的思維？
這當然是因為不同投資工具的稅後回報有非常大的差別。很多香港人都喜歡投資派息穩定的股票，但理論上當股價在除息後會有相應的下調，就是所謂的「羊毛出自羊身上」。如果在沒有稅務的考慮下，有現金到手當然比較好。但在英國，股息是需要交稅，而稅率可達38.1%，相較之下，賣出股票收益所需繳交的是資本增值稅，最高稅率也只是20%。相對派息股，投資不派息而有增值潛力的股票，在移民後自然更為有利。
（三之三）
李明正
