人民幣兌美元最近衝破6.27，改寫歷史新高，港人對與人民幣掛鈎理財產品的興趣又升溫，若果你與筆者一樣，相信人民幣長遠升值是「硬道理」的話，人民幣保單也許是個不錯的投資選擇。
人民幣保單是指保費和保單價值以人民幣計算的保險產品，投保人可以選擇以人民幣或港元繳付保費，保單在期限供滿後，保險公司是以當時的匯率折算成港元支付給客戶，所以嚴格來說只能算是「半人民幣保單」。
人民幣保單一般偏重儲蓄，保障額對比較低，如投保人不幸身故，指定受益人只可取回已繳保費或保單現金價值的101%。所以，參與人民幣保單，一般不會以人壽保障作主要考慮，而更多從看好人民幣匯率，達成本身儲蓄目標等考慮出發。
自09年中銀人壽推出傳統人民幣人壽保單和儲蓄型人民幣人壽保單以來，市場反應正面，其它金融機構紛紛跟隨。有業界人士估計，香港累計人民幣保費收入已達30億元人民幣，佔全港總保費收入的10%。人民幣保險費的增長迅速，未來人民幣新保單保費，料將持續增長。一方面這可能反映在香港的內地專才人員越來越多，他們普遍比較接受人民幣理財產品多於港元理財產品；第二，也反映越來越多的香港人看好人民幣未來的升值潛力，相對港元較低的利率和對人民幣的弱勢走向，投資人民幣的工具變得更形吸引。
當前市場上流行的人民幣保單，以儲蓄成分，年期較短的居多，普遍是供款期為兩年，可以在5至6年支付。近期也有保險公司推出8年期或者以上的儲蓄保險，在參加的時候，投保人需要考慮本身資金被鎖定的期限。
綜合來說，在選擇人民幣保險的時候，需要考慮以下幾點：
1）手上資金被鎖定的時間。資金投入到保險計劃的時候，最大的缺陷是缺乏流動性，資金很可能是要等到計劃到期才能全數取回，較不適合流動需求較高的人士。
以市場上某財富儲蓄(人民幣)保障計劃為例，計劃包括人民幣儲蓄和人壽保障，但投資期長達10年，流動較低是投資前必須考慮的問題。
2）如果本身資金壓力較少，或者本身沒有自律儲蓄的習慣，透過保險計劃，可能會能對一些人達到變相強迫儲蓄的作用，投入期限的長短，見仁見智，但是千萬不要在瞭解不足下，做出超出本身資金流動金額承擔能力的選擇。
3）在審視不同保險產品的時候，注意保證回報和預期回報的分別，並且，個別產品以持有期回報(holding period return)來表示，年化後的回報可能只在1.2%至 1.5%左右，加上投資期較長，在選擇方面需要考慮。
4）個別保險公司紅利派發的往績，不過，紅利派發尤其不確定性，只能作為一個附帶的參考資料。
5）除了傳統的保險計劃外，個別機構也會推出小規模儲蓄保險計劃。參與期間的年回報率一般比同年期的定存利率高，不過，這類產品一般是配合營辦機構的資金情況和宣傳策略，會對規模和參與人數有限制，投保名額很快便會爆滿。
6）如果參與人士的主要目標是為實踐個人擬定的儲蓄計劃，在參與期屆滿後，便應要果斷把款項取出，而不要輕易再在有關機構提供的優惠、贈品的誘因下，再延長資金的投資期。
筆者的看法是，我們在香港生活，一般人士賺取的是港元，購入保險的時候，以美元或港元投資為主流，購入人民幣保險應該更多考慮人民幣的升值潛力，相對當時的定存利率是否更為吸引，至於額外的保障條款例如有否提供疾病保障等，都不是主要考慮因素。
如果人民幣結算安排能拓展至香港的保險公司，相信人民幣保險單的發展可以更為亮麗，大家不妨拭目而待。
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陳慶生
