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2019年10月12日

梁健雄 MPF

梁健雄: 預設投資策略日漸受落

近月全球投資市場風起雲湧,當然以最熾熱的股票市場日上日落最受矚目。但當一些打工仔根本不太熟悉投資的基本常識,往往聽同事朋友說那個市場好、那個市場升得快,就跟着把基金轉投入去。像近日股票基金波動較大,當查閱強積金總結時見到下跌又不知所措,隨時貪字得個蝕。

懶人好幫手風險回報平衡

其實強積金最大的威力是時間,運用時加上複式效應,假設每年回報7%而本金經過十年後就能升幅達原來一倍,有時未必需要追逐短期利益。不過香港很多打工仔對基金基本知識甚至乎對投資一竅不通,所以積金局推出了「預設投資策略」,俗稱「懶人基金」,特別讓一些不識怎樣選擇基金的人而設,其好處是按年齡為你分配好投資比例。

當然推出至今有不少人說回報不及進取的基金表現,這個當然可以理解,因它把風險分散,不至於全部集中單一高風險市場。當中持股票與債券按打工仔年齡劃分,取其平穩亦取其不甚會打理的人可安心投放於此,風險與回報之間取一個平衡。

自推出以來交出不俗成績

另一較少人提及的好處是,讓一些不想或不懂投資的人,可分享到市場的參與機會。若大市上升他們亦可分享到升幅,因有若干百分比是持有股票;若整體大市下跌時又會跌幅較為溫和,因又有若干百分比持有定息債券之類的投資產品,不像從前因怕選擇錯而只泊在保守基金,白白錯過了參與市場的機會。「預設投資策略」是讓打工仔不致脫離整體投資環境,基金按年齡為50歲成員開始自動分散風險。

根據資料顯示,「預設投資策略」自推出以來均錄得正回報,可能比一些單一市場基金表現為低,但亦比一些為好,有正回報而且對於不想或不懂投資的人來說,不需打理亦能有正回報,暫證明是有效有成績的產品。而據強積金基金平台顯示,韓國股票基金一年表現就跌了27%,是一年表現最差的一類基金,這當然不是普遍例子,起碼就說明若果打工仔錯誤選擇,確有機會面臨虧損風險。而「預設投資策略」就讓暫不懂投資的打工仔,在風險與回報之間有一個平衡點。由2017年推出至今約兩年半日子裏,平均累計回報一成,平心而論亦算有成績與成效了。

你不打理倒不如讓人打理

若從不愛打理投資組合者,建議這「預設投資策略」亦不失為一個好選擇,起碼有人為你作風險分散,雖不會獲最大回報,但亦為你的退休金作出不同級別的風險管理,總好過全然不作打理,等到退休時才翻開報表查看,彷彿就像賭一鋪大細。另外亦建議不懂投資的不要盲從一定要選基金投資或只死守於保證基金,讓「預設投資策略」基金經理為你打點吧!

強積金設計出來是讓供款者參與市場投資,不是作為定期存款之用,若做定期存款幾可肯定廿年或三十年後一定追不上通貨膨脹。看到「預設投資策略」基金的累積供款已日漸增加,證明打工仔開始漸漸受落。補充一句,「預設投資策略」基金亦非保證有回報,亦即有機會虧損的!(上述純屬筆者個人意見)

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