暑假將至，不少企業也會聘請實習生或暑期工，這班年青人除要應付工作及職場人事，更要開始強積金投資。因為無論是全職或兼職，只要連續受僱60日或以上，僱主必須安排其參加強積金並作出供款，否則屬違法。筆者一直鼓勵年輕的強積金成員應該善用時間資本，分配較多的供款在高風險基金，如股票基金及股債混合基金，以爭取較突出的長遠回報。然而，投資並非「心口掛個勇字」向前衝即可，事前必需充分了解相關風險，才能贏在起跑線上。
不存在零風險產品
首先，世上沒有一項投資是零風險的。即使是看似最安全的現金，存於銀行可能會因銀行倒閉而有損失，放在夾萬也難保會有失竊機會。強積金屬於基金投資，風險自然比現金存款為高。
強積金計劃中的股票基金和股債混合基金，主要投資於一籃子股票和／或債券，基金單位價格與企業盈利能力、品牌聲譽、發展前景及外圍經濟等因素掛鈎，波動性大之餘，最差情況更可能因為企業倒閉或清盤，導致其發行之股票和債券的價值歸零，從而拖累基金表現。即使投資於國家主權債券，該國的政局、經濟狀況、財政實力，以至氣候環境等，均有機會對違約風險產生影響。
基金回報差異極大
與此同時，雖然股票基金和股債混合基金有望為成員累積較理想的潛在回報，但這並非必然，也沒有任何保證，而且即使是同類型和風險水平相近的成分基金，表現也可大相逕庭。基金的回報除了受經濟大環境所影響，基金經理策略、管理模式、所持資產及投資市場也會左右其走勢。根據積金局強積金基金平台資料，香港股票基金5年期年率化回報由1.55%至6.4%不等，10年期年率化則由3.21%至9.92%不等，由此可見其回報差異極大。
揸長線減波動影響
不過，成員又不用過於懼怕風險，尤其是年青人。因為他們距離退休還有30、40年，而時間就是投資最好的朋友，雖然股票基金及股債混合基金的風險高，上落波幅又大，但在投資期內會經歷多個經濟周期，透過平均成本法可拉勻基金的買入價格，減低受短期市況波動所帶來的影響。假如年輕成員投資取態過於保守，將資產配置於保守基金或保證基金這類低風險基金，便大可能錯失累積較可觀回報的機會。
此外，有部分成員或會擔心，在工作完結離開公司後，強積金賬戶內的結餘會被管理費「陰乾」，但其實不會發生，因強積金的管理費是按賬戶結餘的一個百分比收取，而非按固定金額，而大部分收費會直接從基金資產中扣減，並在基金單位價格內反映出來，所以賬戶結餘不會降至零，成員大可放心。
總而言之，不論是任何年齡的強積金成員，在投資時都應了解相關風險，並了解個人優勢，透過積極管理，將風險控制在可接受的水平。
曹偉邦
