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2019年4月27日

梁健雄 MPF

梁健雄: MPF累積廿年得個吉

雖然近期強積金供應商於各媒體大賣廣告,但身邊大多數人仍然無動於衷,彷彿與MPF絕緣,不能不承認直至今天仍有很多僱員繼續不理會強積金。早年基於供款從零開始,當年大眾對強積金抱着消極態度,更甚者可能打從第一天開始隨便選了認為最穩陣的保證基金,從始便讓每月供款投放入內,本着如同銀行存款一樣,不求有賺只求不蝕本的心態。

保證基金可「默守成虧」

事隔近廿年,原來不同強積金供應商的保證基金可以有很大分別。如果僱員一開始選用永明強積金保證基金至今,近廿年累積回報達77.8%,屬所有計劃回報中最佳;而同類同期回報最差就是恒生與滙豐強積金計劃,累積近廿年回報同屬只有2.9%,實屬強差人意,因對上一位最差回報亦有8.38%。現於全港累計於保證基金的供款金額約有720億元,而永明只佔了9.45億元(市佔率1.3%),恒生加滙豐就佔了144.44億元(市佔率20%),屬同類型基金僅次於宏利保證基金排行第二市佔率。

風險與通脹並存

估計供款放於恒生及滙豐保證基金的供款人,應該未曾深入比較過其他公司保證基金的表現。在現行「半自由行」的情況下,應該早就把供款搬至其他公司安放,不至於廿年連最低銀行息率也追不上。而做得最好的永明可惜市佔率低,能受惠的只有少數僱員。積金局最新3月份的通訊刊物最後一頁廣告,標題為「小心20年後身家冇咗一半」,內文提醒僱員:「蠶食身家嘅元兇就係『通脹』,如果你將身家就咁擺响度,以每年通脹率3%計算,約20年後呢筆錢嘅購買力將會無咗接近一半。唔想通脹分你身家,就要將筆錢作適當投資,切忌『默守』成『虧』!」

上述是積金局的說法,是否針對恒生加埋滙豐就要問積金局喇!但內文就一針見血,雖然過往表現唔等如未來表現,但如果廿年捧恒生及滙豐強積金場的僱主,其僱員亦只基於安全為由,全數放於該保證基金,如果今年榮休計長期服務金,最傷就係僱主,因僱主隨時要補差額給員工榮休!僱員最好自己每年最少檢討組合一次,就算只求保本亦要想清楚才揀選強積金供應商。上述反映可能收費是其次,表現才最重要,保本亦要聽積金局話,要預計通脹因素在內。

市況已趨向調整

近期投資市場經過一季急升後,各組合基本亦處於正數,當中仍以中國股票基金升幅領跑,而北美基金亦緊隨其後。當進入第二季後市況開始較波動,預期本季餘下時間仍然維持波動。上月尾本欄亦已提醒需加強風險管理,就算進取型投資者積存部分,亦應該把部分轉移至較平穩基金,如短期於保證基金及債券基金,或是其中部分於可暫泊的地方。

(上述純筆者個人意見)

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