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2016年12月20日

陳蕙蘭 ETF

新一年部署 投資ETF分散風險

臨近年底,又是為新一年部署新投資策略的時候。展望2017年,環球投資市場依然充滿不確定性,多元化投資於不同市場以分散風險,依然是最穩健的做法,在組合中加入涉獵亞洲市場的交易所買賣基金(ETF),便可同時達到分散投資與追求潛在增長的目標。

亞洲兼備高增長、通脹與經常賬趨勢向好、充滿改革題材、估值被低估等多個優點,更重要的是區內主要國家的財務狀況均良好,外債佔國內生產總值(GDP)比例普遍較其他地區為低,在近期美元強勢下所受影響可能較輕微,相關亞洲資產值得看高一線實在不言而喻。而對於不少散戶來說,ETF更是涉足亞洲不同主要股市指數及多元化分散投資的理想渠道。

投資海外市場交易便捷

先說投資海外資產,儘管現時通訊科技發達,投資者足不出户亦可知天下事,透過日益先進的交易平台便可投資海外股票與債券。不過若論交易的便捷程度,卻依然未如買賣本地證券。

比較之下,透過投資於本地交易所上市涉獵海外市場的ETF,非但在交易時段與買賣本地股票無異,投資者更可以在自身所處時區的交易時段內自由買賣,免去各地交易時段不同所帶來的不便。香港散戶若想捕捉亞洲的增長與改革機遇,選擇亞洲資產ETF較直接投資海外有優勢。

說到多元化分散投資,ETF憑藉追蹤特定指數的表現,以較低成本提供接近相關指數的回報,買入單一ETF已相當於投資一籃子證券,能有效分散風險。

產品多元化提供靈活性

再者,隨着ETF市場不斷發展,產品種類與日俱增,單是在港上市的ETF,便有涵蓋亞洲多個市場的區域性產品,亦有單一股市ETF,近年更出現一些設有港元、人民幣或美元這些合資格貨幣的多櫃枱交易ETF,為投資者在管理交易貨幣時提供更多靈活性。

ETF擁有分散投資、成本效益、交易方便、高透明度等多重優勢,自然愈來愈受投資者歡迎,以ETF為主的交易所買賣產品(ETP)近年淨流入便屢創新高,根據貝萊德的《環球ETP概覽─2016年11月》報告,今年首11個月環球ETP淨「吸金」已達3212億美元【圖】,有望刷新全年資金淨流入紀錄。

面對資金持續流入ETF市場,投資者亦不能忽視如何選擇產品的重要性。管理費用成本高低,便是揀選ETF時必須考慮的因素之一,在顧慮到「小數怕長計」及現時的低回報環境,縱使僅是數個百分點的總開支比率(TER)差距,亦不能完全置諸不理,否則將難以作出最明智的投資決定。

圖:環球ETP累計資金流

投資海外市場交易便捷
產品多元化提供靈活性

陳蕙蘭

iShares安碩

亞太區主管

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