在有關預設投資策略的記者會上,積金局表示有約105萬個賬戶並未作出投資指示,涉及金額約180億元,與業界估計的1200億元閒置金額存在明顯差距。由於收費偏低,相信預設投資策略未來仍會成為強積金制度的重要成分基金。
以強積金資產總值超過6000億元計算,180億元的閒置金額僅代表3%的供款;以賬戶數目計算,則相等於12%的賬戶,平均每個賬戶的權益為1.7萬元。由於閒置賬戶的累計權益不高,相信大多涉及低收入成員的賬戶。他們可能對強積金認識不足或工作忙碌,因而未有積極管理強積金。該組成員正正最需要協助,並可透過預設投資策略,根據成員年齡提供資產增值的機遇。
閒置賬戶將成為歷史
一直以來,業界及積金局都苦口婆心地提醒成員,必須定期檢討及管理投資組合,可惜仍有12%賬戶對此愛理不理。事實上,閒置賬戶本應更多,但在業界推廣及「半自由行」的配合下,加上媒體每月公布強積金的人均盈虧金額,令成員更關注賬戶變化,佔比因而有所下跌。筆者沒有相關數據,不能引證以上那種說法更貼近事實。預設投資策略於明年上半年正式啟動後,閒置賬戶便會成為歷史,成員權益亦將重投於投資市場。
值得一提的是,部分閒置賬戶的累計權益高達1000萬元,理應是有「打工皇帝」由公積金計劃轉移至強積金計劃,而累積了此等龐大金額。在此特別提醒該類成員,公積金的投資管理有可能是由僱主負責,如果公積金是一個界定福利計劃,而強積金則由成員於僱主挑選的計劃中進行基金配置。因此,當成員由公積金計劃過渡至強積金計劃時,必須主動挑選基金,否則便會成為閒置賬戶,並於明年上半年後直接根據預設投資策略進行投資。
兼用不同策略享優勢
預設投資策略的最大賣點,便是開支比率相對較低。立法會經過辯論,通過預設投資策略的開支比率連同雜費最高為0.95%。在強積金平台上同時投資於股票及債券的混合資產基金,開支比率則為1.72%,兩者存在明顯差距。倘若成員認為預設投資策略的股債比重較合心意,那麼低收費的預設投資策略顯然是個更佳的投資選擇。事實上,0.95%的開支比率,亦較強積金平台上的其他基金類別(貨幣市場基金強積金保守基金除外)為低。若成員只關注收費,預設投資策略的確具備吸引力。
預設投資策略中,於50歲前的投資組合有60%投資於環球股票,餘下40%投資於環球債券。這對較年輕成員來說,風險水平似乎較為保守。筆者認為收費固然重要,但同時也應考慮投資策略的資產配置是否符合成員的風險承受水平。成員或可透過同時參與預設投資策略及其他基金資產類別,改變股票及債券的綜合投資比重,一方面享受低收費,同時令股債比例更符合自己的需要。