利用預設投資策略構建組合

在有關預設投資策略的記者會上，積金局表示有約105萬個賬戶並未作出投資指示，涉及金額約180億元，與業界估計的1200億元閒置金額存在明顯差距。由於收費偏低，相信預設投資策略未來仍會成為強積金制度的重要成分基金。

以強積金資產總值超過6000億元計算，180億元的閒置金額僅代表3%的供款；以賬戶數目計算，則相等於12%的賬戶，平均每個賬戶的權益為1.7萬元。由於閒置賬戶的累計權益不高，相信大多涉及低收入成員的賬戶。他們可能對強積金認識不足或工作忙碌，因而未有積極管理強積金。該組成員正正最需要協助，並可透過預設投資策略，根據成員年齡提供資產增值的機遇。

閒置賬戶將成為歷史

一直以來，業界及積金局都苦口婆心地提醒成員，必須定期檢討及管理投資組合，可惜仍有12%賬戶對此愛理不理。事實上，閒置賬戶本應更多，但在業界推廣及「半自由行」的配合下，加上媒體每月公布強積金的人均盈虧金額，令成員更關注賬戶變化，佔比因而有所下跌。筆者沒有相關數據，不能引證以上那種說法更貼近事實。預設投資策略於明年上半年正式啟動後，閒置賬戶便會成為歷史，成員權益亦將重投於投資市場。

值得一提的是，部分閒置賬戶的累計權益高達1000萬元，理應是有「打工皇帝」由公積金計劃轉移至強積金計劃，而累積了此等龐大金額。在此特別提醒該類成員，公積金的投資管理有可能是由僱主負責，如果公積金是一個界定福利計劃，而強積金則由成員於僱主挑選的計劃中進行基金配置。因此，當成員由公積金計劃過渡至強積金計劃時，必須主動挑選基金，否則便會成為閒置賬戶，並於明年上半年後直接根據預設投資策略進行投資。

兼用不同策略享優勢

預設投資策略的最大賣點，便是開支比率相對較低。立法會經過辯論，通過預設投資策略的開支比率連同雜費最高為0.95%。在強積金平台上同時投資於股票及債券的混合資產基金，開支比率則為1.72%，兩者存在明顯差距。倘若成員認為預設投資策略的股債比重較合心意，那麼低收費的預設投資策略顯然是個更佳的投資選擇。事實上，0.95%的開支比率，亦較強積金平台上的其他基金類別（貨幣市場基金強積金保守基金除外）為低。若成員只關注收費，預設投資策略的確具備吸引力。

預設投資策略中，於50歲前的投資組合有60%投資於環球股票，餘下40%投資於環球債券。這對較年輕成員來說，風險水平似乎較為保守。筆者認為收費固然重要，但同時也應考慮投資策略的資產配置是否符合成員的風險承受水平。成員或可透過同時參與預設投資策略及其他基金資產類別，改變股票及債券的綜合投資比重，一方面享受低收費，同時令股債比例更符合自己的需要。