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2024年9月17日

Ecaterina Bigos 基金

從儲蓄轉向投資

利率不再長期處於低位,現金儲蓄能提供更高收入,許多人可能會想為什麼要冒風險投資。理由很簡單,投資的主要目標是要獲得更高的長期財務回報潛力。

以過去5年為例,雖然這段期間發生了全球疫症、烏克蘭戰爭以及通脹和利率飆升等棘手經濟背景,但反映美國最大公司的標準普爾500指數在此期間,仍上升了86%以上;遠高於任何儲蓄賬戶所能帶來的回報。

當然,過去的表現絕不能被視為未來回報的指標。不過,根據歷史從長遠來看,投資可能會產生比儲蓄現金產生顯著更高的回報。以過去20年為例:把100美元投資於標準普爾500指數的(根據通脹調整),將獲得381美元(上升281%);如果投資於MSCI世界指數,則成為293美元。如果將把100元保持為現金,其價值僅為88.2美元。事實上,現金回報很難跟上通脹步伐,這意味着你的消費能力,將隨着時間而受到侵蝕。

在投資方面,長線思考是關鍵。你應該以至少5年或更長時間的時間範圍考慮。持有投資的時間愈長,並考慮當前市場動態進行分配,回報的潛力就愈大。

多元化對於長期投資也至關重要。雖然對新手來說,投資單一股票看來比較容易,但其實這是高風險策略。分散風險則較能對抗市場或公司低迷時的下行風險。

當你購買股票時,你購買的是一家企業的股份。如果表現良好,你的股份價值將會上升,反之亦然。如果一家公司沒有利潤,其股票也可能貶值,甚至變得一文不值。一些公司會透過「股息」與投資者分享利潤。從長遠來看,股息支付可能會對你的回報產生重大影響,特別是如果你將這些股息再投資。

債券則是在政府或公司需要籌集資金時發行。債券以固定期限和設定的利率(息票),定期支付利息來補償持有人。當期限結束時,發行人向債券持有人償還本金。雖然債券通常被認為比股票波動性低,但仍然存在風險。例如,發行人可能會陷入財困並拖欠付款,或者完全倒閉,投資者可能無法收回本金。此外,債券很受利率影響,當利率下降,債券價格會上升,反之亦然。

較理想的情況,是投資者應根據風險偏好和時間範圍考慮包括債券、股票和其他資產(以及現金)的多元化投資組合。其中一個較容易確保多元化的方式,是透過基金進行投資,亦即把你的資金與其他投資者的資金匯集,然後投資於多元化的投資組合。

基金是一個讓你投資於許多不同公司和資產的渠道。基金由專業基金經理管理,按投資目標(例如收入或成長)及其對市場的看法制定策略購買股票或其他資產。由於投資組合由跨資產類別或多元化項目組成,因此即使單項投資表現不佳,對整體投資價值的影響亦較少。

最後,當你決定投資時,風險偏好和時間範圍會是兩個主要考慮因素。就時間而言,以長線思考是最好的。雖然沒有人能保證投資一定會成功,但可以肯定的是,只靠現金儲蓄的長期增長肯定非常有限。

Ecaterina Bigos

安盛投資管理

亞洲(日本除外)核心部首席投資總監

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