在本文的第一部分,我們概述了組合因子的兩個主要方式:隔離和綜合。現在讓我們分析這兩種方式的表現。
我 ...
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2017年5月25日
市場首先有單一因子ETF出現。這些ETF針對長線風險調整後回報具吸引力的個別因子。許多投資者逐漸熟悉 ...
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2017年5月18日
在本文的第一部分,我在圖【表1】將多隻ETF按其十大持股的相關性由小至大排列。很自然地,十大持股面對 ...
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2017年4月20日
如果一個指數基金追蹤建構良好的基準,同時擁有低收費水平,該基金應該是很不錯的選擇。市值加權指數對投資 ...
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2017年4月13日
不少人認為投資指數基金或ETF可以略過盡職審查。畢竟,這些基金通常採取透明、以規則為基礎的策略,不易 ...
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2017年2月2日
我在本文的上半部指出科網股泡沫對因子估值與未來表現的關係有非常顯著的影響。下面的散點圖以大型價值因子 ...
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2017年1月5日
投資者喜歡追逐表現。但Morningstar和其他研究均指出,優異的長線表現紀錄並不能預測未來表現。 ...
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2016年12月29日
假如你一直有留意Morningstar的研究,應該知道我們認為投資成本是非常重要的。當然,投資涉及很 ...
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2016年12月1日
上文提及動能策略往往針對個別證券。但行業、國家及資產類別層面亦可適用;並已就行業層面應用進行解說。
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2016年11月17日
動能,即短期內持續近期表現之趨勢,為金融市場最為普遍的動力之一。動能與有效市場假設迥異,後者預測市場 ...
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2016年10月27日