股票市場的波動性和多樣性吸引了無數投資者，而「股票指數」作為市場的晴雨表，是投資者不可忽視的重要分析工具。股票指數不僅用來反映市場整體走勢，還能作為指數基金和衍生工具的基礎。本篇文章將全面介紹股票指數的定義、計算方式、分類、交易方法以及10種最常見的技術指標，幫助您在投資決策中更加得心應手。
投資新手懶人包｜什麼是股票指數？
投資新手懶人包｜股票指數的主要分類
投資新手懶人包｜如何交易股票指數？
投資新手懶人包｜10種最常見的技術指標及應用
什麼是股票指數？
「股票指數」是一個由特定股票組成的綜合數值，用來衡量一組股票整體表現的變化。這些股票可能來自於某個市場、行業或特定類型的公司。股票指數有助投資者：
衡量市場趨勢：股票指數能夠反映市場或行業的整體表現，幫助投資者快速掌握市場走勢。
作為績效基準：投資者可以將投資組合的收益與指數表現進行對比。
金融產品的基礎：指數被廣泛用於構建指數基金、期貨、期權等衍生工具。
股票指數的計算方式主要分為兩種：
什麼是股票指數？｜市值加權法
「市值加權法」是把指數中的每個股票的市值（股價×總股本）加起來，然後先除以基期的總市值，再乘以基期的指數值。
大家熟悉的恒生指數則是採用「流通市值加權法」，此法只計算成分股的流通總市值（等於總市值乘以流通系數），即撇除由策略股東長期持有、買賣受限制等的股份，以避免流通性較小的成分股因出現大手買賣，而令指數劇烈波動。現時全球大部分主要股票指數均採用「流通市值加權法」。
什麼是股票指數？｜價格加權法
價格加權指數是把指數中的每個股票的市場價格加總起來，然後再除以指數中所有股票的數 量。其計算公式為：
指數 ＝ 當期總發行市值 ÷ 基值 × 100
因為該指數是以價格為權重來編製的，所以價格高的股票所占權重要比價格低的股票高。當股票進行除權息的時候,價格加權指數要進行調整。相比之下，市值加權指數在股票除權息的時候是無需調整的。
股票指數的主要分類
除了顯示股市行情之外，股票指數也是行業前景及整體經濟的晴雨表。根據不同的標準，股票指數可以劃分為以下幾類：
1. 地區指數：如恆生指數（香港）、滬深300指數（中國內地）
2. 行業指數：如納斯達克生物科技指數：追蹤生物科技行業的發展
3. 綜合指數：如MSCI世界指數：追蹤全球股市的整體表現。
如何交易股票指數？
股票指數雖然無法直接交易，但投資者可以通過以下方式參與指數市場：
如何交易股票指數？｜指數基金
「指數基金」是以特定的指數為標的指數，並以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。市面上比較主流的標的指數有滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等。
投資服務機構Portfolio Solutions和Betterment曾經發布研究報告，分析持有10種資產的投資組合在1997年至2012年間的表現。結果發現，指數基金投資在82%到90%的情況下，表現好於主動管理投資。
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如何交易股票指數？｜差價合約（CFD）
「差價合約」 (Contract For Difference，CFD) 是一種熱門的衍生性金融商品，CFD可以在不實際持有資產的情況下，透過保證金方式來針對股市指數、外匯、貴金屬、原物料等商品進行多、空任一方向之交易。
例如用1,000美元資金，即可交易10萬元的部位，這樣相當於100倍槓桿，CFD與期貨交易非常相似，但CFD是以現金做為結算但不會進行實體商品交割的一種商品合約。
CFD的交易方式最早出現在20世紀末的英國，至今已是一種行之有年的交易方式，CFD交易合約由買方和賣方組成，若買進後行情上漲，則賣方需支付差價給買方，反之則是買方支付價差給賣方。
如何交易股票指數？｜指數期貨與期權
簡單來說，「期貨」是一份金融合約，買賣雙方承諾於未來某個指定日期，以預先釐定的價格，買入或沽出某種相關資產，可以是股票、市場指數、貨幣或商品。
「期權」也是一份金融合約，賦予期權合約的買方一項權利，在某段時間內以既定的價格，向期權合約的賣方購買或出售某種相關資產，可以是股票、市場指數、貨幣或商品。
兩者都是衍生投資工具，結構和運作複雜，而且涉及槓桿，屬於高風險的投資產品，並不適合缺乏經驗或風險承受能力較低的投資者。
如何交易股票指數？｜交易所買賣基金（ETF）
「交易所買賣基金」（ETF）是在交易所上市和買賣的開放式基金，此與股票相似。一般來說，ETF有「被動型」和「主動型」兩個類別。
被動型ETF旨在跟蹤相關指數，可以是股市、區域性或全球性股市，或者是特定行業的指數，也可以跟蹤資產，例如債券或商品。被動型ETF又稱為跟蹤指數ETF。
主動型ETF不會跟蹤任何相關指數，但會投資於一籃子股票、債券、及/或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合，以尋求實現其投資目標。為了優於市場或其基準，基金經理通常會主動管理主動型ETF的相關資產。
10種最常見的技術指標及應用
技術指標是分析股票指數走勢的重要工具，以下是10種常見的技術指標及其應用：
1. 移動平均線（MA）：追蹤價格趨勢，確認支撐和阻力
2. 相對強弱指數（RSI）：衡量市場是否超買（>70）或超賣（<30）
3. 布林帶（Bollinger Bands）：顯示價格波動範圍
4. 移動平均收斂發散指標（MACD）：判斷趨勢強度與轉折點
5. 隨機指標（Stochastic Oscillator）：反映價格相對於近期高低區間的位置
6. 成交量指標（Volume Indicators）：反映市場參與度與交易情緒
7. 平衡成交量（OBV）：結合成交量與價格分析趨勢動量
8. 費波納奇回撤（Fibonacci Retracement）：預測支撐與阻力位
9. 平均真實範圍（ATR）：衡量市場波動性
10. 超趨勢指標（Supertrend）：確認趨勢方向
成功的股票指數交易需要靈活應用技術指標。以下策略可以幫助您提高交易成功率：
趨勢跟隨策略
使用移動平均線和MACD確認長期趨勢，避免逆勢操作。
波段交易策略
結合布林帶和RSI，抓住價格波動的高點和低點。
突破策略
利用成交量指標與布林帶，捕捉價格突破的時機。
總括而言，股票指數是投資者洞察市場趨勢的重要工具，也是實現穩健投資的重要途徑。無論您是長期投資者還是短期交易者，掌握指數的基本知識和技術指標的應用都能為您的投資旅程帶來積極影響。
