近期投資市場聚焦於美國息口走勢,預期聯儲局有機會於未來6至12個月內減息,無疑會為投資市場帶來波動性,同時或會牽動投資者的情緒,甚至是長線的退休投資決定。
在過去20年來銀行存款近乎零息的年代,定期存款並非追求收益的投資者理想選項。但隨着美國於兩年前開展加息周期,本港銀行亦調高了定期存款的息率,吸引不少投資者目光,特別是風險承受能力較低的人士,投放資金於定期存款以賺取收益。
減存款比例尋高收益資產
根據富達國際最新的亞太區投資者研究報告,由於存款利率吸引,目前仍有三分之二的亞太區投資者,將部分資金投放於定期存款。然而,隨着減息呼聲愈來愈高,這種趨勢或將迎來改變。
該報告指出,假設聯儲局於未來6至12個月減息,有三分之一的亞太區受訪投資者,將不會續期定期存款,還有四成二的投資者計劃將其持有的現金,轉投到投資產品上。以香港為例,有逾五成受訪者會將資金配置在股票,三成二受訪者選擇債券。由此顯示,亞太地區投資者正在調整投資組合,並有意配置更多股票和債券,以在減息周期下,尋找其他能提供較高收益的資產。
至於回報方面,亞太區投資者期望回報率能達8%,惟不論目前及將進一步下調的定期存款息率,相信都不能滿足其回報期望。在這種情況下,投資者需要考慮股票、債券等其他資產,以填補現金存款收益不足的缺口。
過分謹慎或失資本增值機遇
不過,有部分投資者仍然持謹慎態度,基於他們預期市場持續波動、經歷動盪後對後市缺乏信心,以及風險承受能力較低等原因,而計劃在未來12個月內減少目前的投資配置,但該投資決定可能導致他們錯失長線的資本增值機會。事實上,超過一半的亞太區投資者以長期資本累積為目標,在較長的投資期內,波動性帶來的資產價格影響只屬暫時性,反而提供一個具吸引力的吸納良機,待日後市場反彈後,享受資產價格上升所帶來的潛在回報。
息口走勢預期無疑會影響經濟活動、企業營運及通脹率等,每每牽動投資者的情緒,令市況變得波動複雜。不過,投資者不應忘記為退休準備的投資長達數十年,更應嚴守基本原則,包括平衡現金存款、股票、債券等不同資產,構建多元化的資產組合,以滿足長期的收益目標及抵禦風險的能力。同時,要保持投資規律和避免短線炒作,積極管理資產及定期檢視儲蓄進度,為退休生活做好充分準備。