保險 | 2024-07-03 05:00

陳宇昕

審視資產配置 迎息口變化

近期投資市場聚焦於美國息口走勢，預期聯儲局有機會於未來6至12個月內減息，無疑會為投資市場帶來波動性，同時或會牽動投資者的情緒，甚至是長線的退休投資決定。

在過去20年來銀行存款近乎零息的年代，定期存款並非追求收益的投資者理想選項。但隨着美國於兩年前開展加息周期，本港銀行亦調高了定期存款的息率，吸引不少投資者目光，特別是風險承受能力較低的人士，投放資金於定期存款以賺取收益。

減存款比例尋高收益資產

根據富達國際最新的亞太區投資者研究報告，由於存款利率吸引，目前仍有三分之二的亞太區投資者，將部分資金投放於定期存款。然而，隨着減息呼聲愈來愈高，這種趨勢或將迎來改變。

該報告指出，假設聯儲局於未來6至12個月減息，有三分之一的亞太區受訪投資者，將不會續期定期存款，還有四成二的投資者計劃將其持有的現金，轉投到投資產品上。以香港為例，有逾五成受訪者會將資金配置在股票，三成二受訪者選擇債券。由此顯示，亞太地區投資者正在調整投資組合，並有意配置更多股票和債券，以在減息周期下，尋找其他能提供較高收益的資產。

至於回報方面，亞太區投資者期望回報率能達8%，惟不論目前及將進一步下調的定期存款息率，相信都不能滿足其回報期望。在這種情況下，投資者需要考慮股票、債券等其他資產，以填補現金存款收益不足的缺口。

過分謹慎或失資本增值機遇

不過，有部分投資者仍然持謹慎態度，基於他們預期市場持續波動、經歷動盪後對後市缺乏信心，以及風險承受能力較低等原因，而計劃在未來12個月內減少目前的投資配置，但該投資決定可能導致他們錯失長線的資本增值機會。事實上，超過一半的亞太區投資者以長期資本累積為目標，在較長的投資期內，波動性帶來的資產價格影響只屬暫時性，反而提供一個具吸引力的吸納良機，待日後市場反彈後，享受資產價格上升所帶來的潛在回報。

息口走勢預期無疑會影響經濟活動、企業營運及通脹率等，每每牽動投資者的情緒，令市況變得波動複雜。不過，投資者不應忘記為退休準備的投資長達數十年，更應嚴守基本原則，包括平衡現金存款、股票、債券等不同資產，構建多元化的資產組合，以滿足長期的收益目標及抵禦風險的能力。同時，要保持投資規律和避免短線炒作，積極管理資產及定期檢視儲蓄進度，為退休生活做好充分準備。