亞洲是一個對投資者充滿吸引力的地區。這裏充滿變化、源源不斷的新聞，以及更多的不確定性和波動。亞洲的最佳機遇在於能夠滿足優質消費、助力現代化建設、實現數碼化未來。
2023年上半年市場充滿波折。不利因素包括利率持續高企的環境，及潛在全球經濟衰退，但這些不利因素被中國令人驚喜、激發經濟活力的重啟，及旅遊業復甦所抵消。大宗商品價格降低，以及圍繞人工智能（AI）的熱潮也同樣帶來積極的衝擊。亞洲是全球科技的製造中心，對這一全新市場的熱情已經對走在前沿的國家及地區，包括台灣、韓國和中國內地產生正面影響。
單獨分出中國資產作配置
中國市場值得被更密切關注。政府可能將維持支持性政策。疫情後的儲蓄率較高，可能需要政府進一步推出刺激措施，才能提振消費者信心及維持復甦。
最近，美國和歐盟的一些投資者，對投資中國以外的亞洲及新興市場表現出興趣。同時有些投資者注意到，現時中國的地緣政治緊張局勢降溫，需要在新興市場投資組合中單獨分出中國資產作配置。
中國是世界上第二大經濟體，擁有獨一無二的吸引機會，所以，其在全球投資組合中不可或缺，但投資準備工作至關重要。中國擁有龐大且不斷增長的消費市場。從長遠角度來看，能夠適應不斷變化的監管框架，並與數碼創新、綠色技術、可負擔醫療和改善民生等政策目標保持一致的公司，擁有最光明的前景。
當然，亞洲其他市場將受惠於那些想要分散風險，並在整個區域內尋找機會的投資者，例如印尼的供應鏈、新加坡的半導體專業知識，或馬來西亞的軟件工程人才。還有印度，該國正處於周期性上行的初期。年輕而充滿活力的人口，意味該國應該會實現快速的長期增長。
駕馭席捲亞洲數碼化浪潮
科技的持續發展和快速擴大的AI浪潮，將影響亞洲地區科技供應鏈的各個環節。已經產生的影響包括，對大型電腦處理資料，和驅動生成式AI所用圖形處理單元和晶片的需求激增。韓國和中國台灣地區的AI、資訊技術和半導體公司均出現股價上漲。半導體和消費電子產品板塊應該會日益壯大。
數碼技術在工業領域也將普及。創新的增加將降低成本，同時提高生產力和競爭力。對於國際投資者而言，亞洲（特別是中國）數碼公司與海外同業公司，存在微妙的差別。中國軟件行業中，公司往往在諮詢基礎上展開工作，為每個客戶提供定制解決方案。這意味相比西方「軟件即服務」模式更低的經營槓桿。這種模式還能加強客戶關係和帶來持續盈利。
湧現世界所需要轉型技術
此外，我們持續地認為，可持續發展不是額外的負擔或者只是慈善事業。這是我們難能可貴的投資機會，而亞洲正在湧現世界需要的許多技術、電池和綠色能源創新。
亞洲地區已經宣布具野心的淨零排放目標，當中中國為2060年，印度為2070年。目前包括韓國、日本和中國在內的所有主要亞洲經濟體，都已承諾實現淨零排放。儘管有圍繞能源的「三難困境」，包括可靠性、可負擔性和可持續性。
然而，亞洲出現愈來愈多解決方案，將推動實現淨零世界。當中，中國企業佔電動車電池市場的56%，韓國以26%位列第二，緊隨第三是日本。美國和歐洲則遠遠落後。在多國政府針對交通能源轉型的清晰方針指導下，亞洲公司將受惠於國家層面逐步淘汰內燃機，及專注於由電力驅動的公共交通。
投資亞洲非常具有吸引力，尤其是在這樣一個增長與轉型共存的時期。亞洲在任何投資者的投資組合中都是分散風險上不可或缺的，而投資者也應從整個周期評判亞洲的表現。在亞洲進行可持續投資，還意味有機會為推動淨零世界的變革作出貢獻。
作者為安本投資業務全球行政總裁文慶生（Rene Buehlmann）
