自2008年開始，來自中國市場的熱錢湧入，大量財富在尋找出口及保值渠道。大量熱錢湧入房地產、金融產品領域的同時，中國藝術品亦成為近年新興的另類投資潮流。事實上，國內藝術品投資潮流真正起步不過20年，但期間卻像坐上衝天快車。
從2008起，中國藝術品市場連續3年猛漲，成交額屢創新高。純藝術拍賣成交總額在2008年是14.69億美元，至2009增長至18.23億美元；2010年則一下子達到52.79億美元，到了2011年更達90.09億美元。但這熱潮在2012年戛然而止，拍賣成交總額回落至50.06億美元，縮減近一半。
正當中國藝術品市場在2012年遭遇寒流，不少人擔心這個另類投資市場是否已經過度膨漲，價格將進入下跌周期。然而，最新的拍賣結果證明這個想法似乎過早。在2013年蘇富比拍賣行的香港秋季拍賣會中，中國當代藝術家曾梵志的作品「最後的晚餐」以1.8億元成交，創下中國乃至亞洲當代藝術品最高紀錄，展現出藝術品市場追逐中國概念新趨勢。
投資中國藝術品極具潛力，但亦有一定風險，其中藝術品的變現能力，以及投資價值，是大多數投資者要考慮的因素。
變現能力
投資藝術品，其中一個重要考慮因素，就是如何尋找「識貨之人」，令藝術品有價有市。在西方藝術品市場、畫廊和拍賣行都是藝術品重要的流通平台。拍賣行屬於二級市場，在這個平台交易的，都是已經進入市場流通的藝術品，而畫廊則屬於一級市場，他們直接從畫家手上銷售作品，除了代理藝術家的作品，也會投資購入其他收藏家的藝術品。
在中國，雖然一級市場並不發達，但二級市場卻發展迅速，引領潮流。中國市場兩大拍賣行保利和嘉德，已經成為世界第三、四大的拍賣行，實力可比國際拍賣龍頭蘇富比和佳士德。因此國內大部分的藝術品買賣都是通過拍賣行交易。拍賣行會收取佣金，一般佔成交金額五分之一至四分之一。雖然，佣金費用高昂，但因為拍賣提供可靠的鑑別服務，因此買家都不介意支付佣金。值得留意的是拍賣行的鑑別程序繁複，完成需時5至6個月，對資金有限的投資者，資金流動性的風險需要特別關注。
投資價值
投資藝術品的另一個重要考慮因素，就是藝術品的投資價值。在未考慮是否有升值潛力之前，投資者更重要的是先鑑定藝術品的真偽。藝術品要在拍賣行交易，拍賣行會先為拍賣品提供可靠的鑑定服務，藉此增加投資者信心。在國內鑑別信譽最為出眾的拍賣行為嘉德，會為所有拍賣品進行初步鑑定，既有公司專家鑑定，亦會有儀器檢查等步驟。但盡管如此，每年仍有17%的交易拒付紀錄，原因多數是買家懷疑藝術品的真偽。因此在國內投資藝術品，對缺乏鑑別能力的新手來說，實存在一定風險，故請獨立專家鑑定是其中一個減低風險的做法。
相對於鑑別真假，如何識別藝術品的投資價值便更不容易。專家指出，現時國內拍賣市場，具收藏價值的文物、藝術品供應十分短缺，收藏界有所謂的3「D」說法，即只有遇上「Death、Divorce、Debt」收藏家才會賣掉手上藏品，可謂可遇不可求。要在市場上尋求高回報的投資藝術品，投資者可考慮當代藝術家的作品。然而，一些資深收藏家表示，當代的藝術品其實有沒有價值，很大程度上在現時是很難知道的。舉例來說，畢加索、梵高剛出現時大家都不懂。即使中國的徐悲鴻，林風眠亦是因曾引起過很大爭議，才引起注意。畢竟藝術品的價值是要靠時間來驗證。
若各位投資者有興趣在投資房地產、股票市場以外作一些另類投資，可考慮投資於藝術品。然而，筆者不厭其煩都要再提提大家，在投資前一定要留意上述提及的風險。
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吳煒龍
