朋友Edward上周突然收到積金局寄來的信件，嚇了他一跳，原來來信是提醒他，其名下持有4個強積金個人帳戶，鼓勵他加以整合。
Edward的情況其實並不罕見，他曾轉工兩次，而在學生時代又當過實習生，由於對強積金欠缺認識，離職後3個月內，沒有向受託人指示如何處理舊僱主供款帳戶，久而久之累積了不同計劃的個人帳戶。事實上，大家可能也有類似經驗：每次轉工時將注意力投放在新工作上，卻忘記整合在舊公司開設的強積金帳戶。另外，「僱員自選安排」實施後，你可將現職供款帳戶內僱員強制性供款部分所得的累算權益，轉移至於新受託人處設立的個人帳戶，數個個人帳戶散落各家各處並不出奇。
累積個人帳戶原因不同
積金局資料顯示，截止今年8月，個人帳戶總數達452萬個，較2007年增加84%，當中有18萬人擁有4個或以上個人帳戶，平均每名強積金計劃成員擁有超過1個個人帳戶。打工仔持有太多個人帳戶，投資就會過於分散，所需要的管理時間亦會更多，費時失事，甚至會影響退休部署。筆者當然建議Edward化繁為簡，將4個個人帳戶整合，令資金集中，不但管理簡單和直接，投資亦更靈活。
要決定如何整合，Edward應根據幾方面衡量各個個人帳戶，包括計劃的基金選擇、投資策略、風險程度及表現、受託人的服務範疇及水平、基金收費等因素。
選擇多不一定等於好
強積金制度過往一直由僱主揀選強積金計劃，僱員則從中挑選基金，而每個計劃平均只有10隻基金供他們選擇。直至「僱員自選安排」在去年11月實施，僱員的選擇便由約10隻基金擴大至400多隻基金。
有些打工仔以為多就是美，強積金計劃內的選擇愈多愈好，但其實基金數目不應是考慮的重點，計劃內的基金能否配合個人投資目標及需要，以及風險承受能力更為重要。
筆者去年參與討論不同國家退休保障制度的研究，比較幾個國家退休保障制度，以2010年資產規模計算，澳洲的退休金制度管理超過7.9萬億港元的資產，是香港強積金制度的21倍；英國、智利和新加坡制度管理的資產則分別是香港的16倍、3.2倍和3.1倍。
香港強積金制度規模較小，投資選擇卻十分廣泛，加上靈活性高，更容許計劃成員擁有多個戶口。投資選擇愈多，每隻基金的資產值便相對較少，規模效益較低，成本自然較高，所以多並不一定是好。外國的制度可能只提供有限度的選擇，甚至可能不提供選擇。
就像個人帳戶，即使不再有新供款，受託人仍須進行管理，所以個人帳戶愈多，受託人的行政成本亦愈重，最終這些成本會反映到基金的收費上。長遠而言，整合帳戶能提升強積金制度的效率，合乎打工仔的長遠利益。
無論是財富管理，還是人生規劃，都應由小事做起，放諸於強積金，除了要研究退休計劃、定期檢討組合，亦切勿忘記管理投資的基本法則。
余天佑
