信報財富管理 -- 亞洲ETF市場11月回顧

ETF行業消息

恒指成份股數目增至52隻

11月13日，恒指公司公布第三季指數系列檢討結果。自12月7日起，恒生指數將加入3間公司並剔除一間公司，將成份股數目由50隻增至52隻。恒生中國企業指數及恒生科技指數的成份股總數分別為50隻和30隻，維持不變。

11月指數檢討的成份股變化：
恒生指數
• 加入：百威亞太(01876)、安踏體育(02020)及美團(03690)
• 剔除：太古A(00019)

恒生中國企業指數
• 加入：阿里健康(00241)、中國海外發展(00688)、中芯國際(00981)、中國恒大(3333)、翰森製藥(03692)、中國飛鶴(06186)、海底撈(06862)、京東集團(09618)、網易(09999)
• 剔除：中國旺旺(00151)、復星國際(0656)、中國電信(00728)、中國太平(00966)、中信銀行(00998)、中國神華(01088)、民生銀行(01988)、萬科企業(02202)、中國財險(02328)

恒生科技指數
• 加入：明源雲(00909)、祖龍娛樂(09990)
• 剔除：恒騰網絡(00136)、網龍(00777)

美國對個別中國企業實施禁令

11月12日，美國總統特朗普簽署行政命令，禁止美國投資者投資31間與軍方有關聯的中資企業，由2021年1月11日起生效。這些公司包括知名中國科技、電訊和製造業公司，例如中國移動(香港上市編號：00941，美國：CHL)、中國電信(00728，CHA)及華為等。我們估計截至2020年10月31日，名單上的上市公司(不包括任何附屬公司或關聯公司)佔MSCI新興市場指數的總權重約1%。

因應上述行政命令，國際指數供應商諮詢市場參與者，就禁令對其投資帶來的影響及受影響指數的適當處理方法收集他們的意見。投資者可於MSCI、FTSE Russell及S&P Dow Jones 的網站瀏覽相關諮詢文件。FTSE Russell預期最快可於2020年12月21日調整旗下指數，並且正評估禁令對其固定收入指數的影響。目前來看，投資者、指數供應商及資產管理公司有許多疑問尚未得到解答。

上海科創板股票將納入至上海證券交易所及中證指數

11月27日，上海證券交易所（上交所）與中證指數有限公司宣布，將科技創新板塊（科創板）證券納入至部分基準指數，包括上證180指數和滬深300指數。上市多於一年的股票將符合納入資格。調整將於12月14日的下一輪指數定期檢討後實施。調整內容包括分別為上證180指數和滬深300指數各納入1隻和4隻科創板股票。

中國股票ETF動向—香港註冊的在岸中國股票ETF錄得近2億美元淨流出；美國註冊的中國股票ETF則有約17億美元淨流入

• 11月份，香港註冊的中國股票組別ETF錄得估計約900萬美元的小幅資金淨流入。

• 香港註冊的中國股票—A股組別ETF估計錄得1.7億萬美元的資金淨流出，主要來自iShares安碩富時A50中國ETF(02823/82823)及南方東英富時中國A50 ETF(02822/82822)，分別錄得約8800萬美元和5700萬美元的資金淨流出。

• 香港註冊的中國股票組別ETF和中國股票—A股組別ETF年初至今的資金流出估計分別為8億美元和28億美元。

• 美國方面，11月份中國股票ETF（按晨星中國地區組別計算）估計錄得17億美元資金淨流入。KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB)、Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR)及iShares China Large-Cap ETF (FXI)各錄得約3億美元的淨流入。