經濟不景、新冠肺炎「雙重逆風」下，不只是銀行家才需要做好風險防控，退休人士亦必須加強風險防禦能力，確保退休後不缺現金流，透過保單、物業逆按揭自製現金流，似乎是不二之選。
對退休人士來說，首要考慮是管控投資風險，必須逐步為投資組合去槓桿，轉投保守投資產品，或直接化為穩定的現金流。筆者建議可參考「100法則」，即100減歲數，得出的數額便是可投資高風險資產類別的百分比參考，簡言之年歲愈大，投資高風險比例便愈低。
在波動的資本市場下，極低風險、能穩製現金流的產品才是王道。本文介紹兩款退休人士恩物──「安老按揭」和「保單逆按」，兩者均屬香港按揭證券有限公司專為退休人士而設的貸款安排，分別以香港住宅物業及已供完的人壽保單作為抵押品提取貸款，特別適合無須將資產留給家人、下一代的長者，現有將資產轉化為每月領取的現金流，享受安穩退休生活。
先說「安老按揭」，55歲即可申請，借款人可選擇於固定年金年期內（10年、15年或20年）或終身每月收取年金，最大賣點是借款人可繼續在原有物業安居直至百年歸老，只需支付物業維修費用、地租、差餉及管理費等。
樓價未來或下行削現金流
值得留意的是，物業價值、申請人歲數、領取年金期均影響每月年金的金額。以物業估值1000萬元為例，二人申請、年歲同為60歲，選取終身領取年金、浮息計劃，每月可獲金額為14400元，有關金額在年金期內不會改變，亦不會因樓價、利率或其他經濟因素影響。
如對安老按揭計劃有興趣，同時認為本港樓價未來呈下行趨勢，不妨盡早申請，以較高物業估值，鎖定較高每月現金流，香港按揭證券有限公司網站有提供「計算機」，可以自己先行計數。
按土地註冊處數字顯示，今年首季安老按揭登記錄133宗，其中私人住宅佔88宗，資助房屋佔45宗，3個數字均按年錄得雙位數跌幅，相信與樓價下行，可取年金金額減少有關。
抵押人壽保單製造收入
除物業是退休部署的最強後盾外，已完成供款的人壽保單一樣有製造現金流的威力。去年5月香港按證保險有限公司推出保單逆按計劃，每月年金金額由按證保險公司根據個別壽險保單而定，當中會參考多項因素，包括借款人申請保單逆按貸款時的年齡、性別、年金年期及壽險保單的身故賠償價值。
根據香港按證保險有限公司提供的例子，65歲男士以身故賠償達200萬元的壽險保單作抵押，選取定息借貸計劃，年金年期10年、15年、20年、終身領取年金安排下，每月可領取金額分別為5194元、3998元、3480元及3157元。
上述兩項均為貸款安排，借款人卻無「還款負擔」。借款人離世後，貸款機構會將物業出售套現，或以人壽保單的身故賠償清還貸款，如貸款額超出售樓所得或保單身故賠償，差額將由香港按揭證券有限公司承擔；如清還貸款後尚有餘額，則會給予指定受益人。
冼健岷
