熱門:

2018年12月22日

陳銳隆 MPF

陳銳隆: 謹慎部署來年強積金投資

2018年即將完結,未知大家會否跟筆者一樣,趁這時候回顧一下今年過得如何,看看自己是否達成了年初訂立的目標,並為未來一年做好規劃?在追趕目標的匆忙步伐中,有時停下來自我檢討,才能不斷進步、走得更遠。其實同樣的道理,亦適用於退休投資,現在正是時候檢視一下強積金於過去一年的表現是否滿意,從而制定來年的投資策略,以達至更佳的回報。

檢視強積金過去表現

回顧2018年的環球市場表現,股市受貿易戰等政治風險影響而持續波動,恒指更曾由年初逾33000點的高位下跌近8500點,另一方面,債券市場亦因美國加息周期而承受壓力。

在貿易戰、加息及美元走強等因素夾擊下,股債市罕見地同步下跌,令強積金回報表現不似預期,未能承接上年的強勁升勢。根據駿隆強積金表現指數,截至11月30日,強積金整體回報由年初至今下跌6.54%,每名成員平均虧損12958元,相等於蒸發了幾個月的強積金供款,可謂「蝕入肉」。而港人較偏好的香港股票基金,更錄得11.58%的雙位數跌幅,表現強差人意。

雖然如此,並非所有強積金基金都只蝕不賺,除了個別發展的行業股票基金外,港元貨幣市場基金和強積金保守基金亦於年初至今分別錄得0.5%及0.74%的平均回報。由於這些基金主要投資於以港元計價的短期銀行存款或短期債券,因此價格較少波動,能賺取與銀行港元儲蓄存款利率相若的回報,為投資者提供停泊資金的避風港。

按承險能力調整部署

今年股債市場表現像坐過山車一樣起伏不定,那麼強積金投資者應如何扣好安全帶,為未來一年的投資做好部署?股市方面,雖然近日中美雙方達成貿易戰暫時停火的協議,然而相信中美貿易摩擦比較難於短期內妥善解決,來年政治風險及經濟前景仍具不確定性。高風險投資者需注意各個股市表現或會呈現分歧,中港及亞洲市場股票估值已有一定調整,因此較歐美成熟市場看高一線,可考慮增持作長線投資。

債市方面,聯儲局亦剛剛宣布加息0.25厘,並預料明年將加息兩次,債券資產會因而繼續受壓。中風險投資者需留意,股票成分偏重於大中華及亞洲區市場之混合資產基金,現行估值較具吸引力,相反預設投資策略基金因分散投資於環球市場,受美股回落及歐日股資產持續波動影響,預料整體表現僅屬一般。

至於低風險者亦需留意加息周期對債券價格構成的下行風險,面對當前市況不穩,以上提到的港元貨幣市場基金和強積金保守基金,仍是投資者避險的首選。

強積金屬長線的退休投資,在長達三四十年的投資年期內出現短期波幅實在難以避免,在波動的市況之中,投資者更應定期檢視個人強積金組合的表現。如果未盡如意,就應重新評估投資策略,並根據自己的風險承受能力,謹慎分配資產和調整未來投資指示以改善回報,但切忌當炒股一樣頻頻轉換基金,否則只會失去平均成本法的作用,最終得不償失。

陳銳隆

駿隆集團

常務董事

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads