代表離岸中國股份的MSCI明晟中國指數於2016年全年增長僅為0.9%，相比之下，2017年是香港及中國股票復甦的一年，年初迄今（截至2017年10月31日）已上升48.9%。中港股市強勁反彈受結構性因素帶動，如企業盈利轉好、北水南下增加，以及外資增持中資股，而非周期性因素。
除企業盈利轉好外，中國政府正進一步通過對服務領域及國有企業的改革，以及金融行業去槓桿等措施，實現優質且可持續增長，發展重點由快速增長轉型至高質創新及發展。國企改革已經啟動並將持續進行，透過實行公司制改革、組建企業集團、兼併合併、民間入股等加強公司治理，增加工作效益，提升中國企業的競爭力。國企改革未來3至5年將為市場帶來正面影響，預測非國企有望在2020年佔MSCI明晟中國市場的70%。
港股維持上升趨勢
控制風險方面，政策制定者則關注其他議程，例如資產負債表外融資去槓桿，以及住宅房地產市場調控等。隨着中國向高資本回報、低槓桿率的高效經濟體轉型，尤其是在香港市場上市的公司，基於其相對自由買賣的便利，以及A、H股折讓，預期中國企業將獲得愈來愈多國際投資者的青睞。同時，巿場上尚有其他措施正在商討中，以增加整個股票交易市場的廣度與深度。通過吸引不同產業的公司來港上市，本港股票市場的流動性及活力均有望提升，預期香港股份將在2018年維持上升趨勢。
在中國相關的股份中，有3類板塊更具投資潛力。
1） 消費升級
中國城市化進程持續以及中產階級不斷擴充，使家庭可支配收入增速持續高於整體經濟增長，並將釋放巨大的消費需求。中產階級對非日常生活消費品及服務（例如保險服務）的需求將逐步提高。
2） 產業升級
自動化、機械化以及訊息技術在服務及製造業的應用，有助企業向環球價值鏈發展。在亞洲，中國及韓國是產業升級的主要國家，從其出口及專利應用方面可見一斑。尤其在中國，科研增長與收入增長快速。同時，國家發改委發布「互聯網+」行動計劃，進一步推進訊息技術應用，例如流動互聯網、雲計算、大數據以及物聯網，以適用於消費產業及工業生產。在高科技領域擁有專利的公司特別值得投資者留意。
3） 科技龍頭－電子商務及物聯網
中國已經有足夠能力容納世界級高科技企業，並融入科技領域的強勁增長。中國網購市場蘊藏巨大潛力，網購銷售量以及網購滲透率呈上升趨勢。中國不單是全球最大的線上零售市場，預期每年更將以雙位數字增長發展。電子商務外，物聯網的強勁增長也促進智能設備的升級，例如智能手機、平板電腦、數據服務器等，因此智能設備及配件亦有望看俏。
羅寧雨
