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2017年5月31日

陸劍平 MPF

強積金需做好防護保安

近期一種名為「WannaCry」的電腦病毒在世界各地肆虐,入侵電腦封鎖檔案,要受害人繳付贖款解鎖。「WannaCry」之所以在短時間內大規模爆發,除了因為電腦作業系統存有漏洞外,更大原因是用戶缺乏危機意識,沒有做好風險防備。其實,風險豈只於網絡世界存在,強積金投資路上亦是危機四伏。

很多成員的危機意識不足,他們對自己投資的強積金基金表現漠不關心,缺乏退休規劃,也沒有做好風險管理,例如基金風險與個人承受能力不匹配、低估通脹風險,以至過度集中單一市場,等同退休投資在零防護下,時刻受不同程度的威脅。

現時強積金共有五大基金類別,分別是股票基金、混合資產基金、債券基金、保守基金及貨幣市場基金,及其他基金,投資風險和潛在回報各異,例如股票基金投資股市,貨幣市場基金則投資於短期有息證券,前者的波動性和風險自然較後者為高,不過潛在回報亦會較高。因此,成員要了解自己的風險承受能力,選擇合適的基金,築起第一道防禦「長城」。

通脹風險切忌掉以輕心

選擇低風險基金例如保守基金和貨幣市場基金又是否最安全呢?根據積金局的統計數據,截至2016 年12月31日,股票基金、保守基金和貨幣市場基金在過去逾16年的年率化回報分別為4.4%、0.7%及0.5%,但同期的年率化通脹為1.8%。低風險基金的資產值雖然有增幅,但同時跑輸通脹,意味資產升值追不上物價的升幅,令資產的購買力下跌。強積金投資長達幾十年,通脹可大幅蠶食強積金累算權益,所以成員切勿低估通脹風險。

另外,積金局數據亦顯示,有59%的強積金資產投資於香港市場,當中,香港股票佔總淨資產值的 36%,而這個比例更一直在上升,相比10年前,這個比例只有27%,上升了9個百分點。在整體強積金資產中,香港股票的佔比十分高,因此港股的波動對大部分成員的影響較大。面對市場波動性增加,成員可考慮分散投資於不同資產和地區,減低投資組合受單一因素影響的程度。

定期審視風險承受能力

部分較注重網絡安全的用戶會為電腦裝上防毒軟件,但很多時就點到即止,他們以為有了防毒軟件就一勞永逸,不需要更新軟件或掃毒,電腦病毒卻是日新月異,隨時有機會攻陷過時的保安系統。投資市場也是如此,很多成員以為揀選了成分基金、制定了一個強積金投資組合後,便算完成責任,但其實我們仍然要定期審視基金表現,並按不同的人生階段調整組合,例如升職加薪、組織家庭等,以確保投資組合符合當下的個人風險承受能力及退休目標。即使是投資於一些目標日期基金或預設投資策略,成員也要留意基金表現,積極管理,做好監管者的角色。

退休金失預算影響深遠

當我們的電腦中了病毒,或會造成金錢或資料損失,為生活帶來短暫性的不便,然而強積金卻是關乎退休生活,影響可長達20、30年之久,當成員的累算權益與預期金額有差距時,可能會影響退休生活,成員或需延遲退休或是降低生活質素,屆時真的Wanna Cry,想彌補也相當困難了。

陸劍平

富達

香港業務總監

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