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2015年11月1日

李紹莉 基金

李紹莉: 退休投資良方集主動被動式投資

平均預期壽命上升

隨着社會進步及醫療科技發達,一如其他發達國家,香港人也愈來愈長壽。根據香港統計處2015年年度人口報告顯示,本港在1994至2014年間的死亡率持續下降,市民平均預期壽命有所上升;按推算,至2064年,香港男性平均預期壽命由目前81.2歲上升至87歲,女性則由86.9歲上升至92.5歲。

在華人社會中,長壽是福;但從不少歐洲國家可見,單靠政府解決退休問題並不容易。隨着香港人口老化的步伐愈來愈快,個人若能為退休後生活早日作出部署,不單止可降低對公共福利的依賴,也同時可令離開職場、享受人生的晚年生活更有保障。

傳統上,退休基金投資講求持盈保泰,務求以較低風險又能收取高息,達到保本、穩定增長及對抗通脹蠶食之效。然而,經歷2008年金融海嘯後,高息債券及資產飽受重挫,個別股票更出現驚人波動,令人不禁反省,在作出退休部署時,如何避免因個別資產表現不佳而影響整體回報。

美國加息逼在眉睫

美國聯邦儲備局加息已逼在眉睫,主要經濟體的經濟減速也是市場預期,環球資產市場充斥着不明朗因素,投資者有效分散風險以達致保本及中長線資本增長,更是部署退休時不得不顧及的重要因素。

積極管理+指數策略

甚麼才是退休投資的良方呢?其實投資者可以選擇集積極管理及指數策略一身的方案,透過投資需要積極管理的互惠基金,以及性質較被動的交易所買賣基金(ETF)以採取指數策略,這樣一方面可以達到資本增值,同時又可穩收入息。

將積極管理互惠基金的部分交由專業基金經理管理,好處是能夠主動掌握產品最新資訊及緊貼市場動向,再透過上市公司基本因素開始篩選、「由下而上」進行選股,以求成功捕捉市場走勢,追求資本增值之旨。

至於投資ETF之優點,是透過不同的市場指數追蹤市場表現,好處是可投資於不同國家、多個行業及優質股份,以達到更廣泛投資、捉緊個別市場機遇,及分散風險的效果。由於投資ETF屬被動式市場管理,牽涉的費用較為低廉,有助降低成本。

一個集主動及被動式投資的專業基金策略,除了可以享有雙重優勢外,亦可因應市況變化而靈活調配投資組合,使投資者同時帶來定期收入分派,以及長期資本升值,無憂晚年並非不可能的任務。

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