此前數據顯示,財新9月中國製造業採購經理人指數(PMI)終值降至47.2,為2009年3月以來最低位。由於7、8月份的中國經濟數據不利,以及中國股市暴跌引發全球金融市場動盪,全球經濟活動第三季度進一步放緩的可能性似乎也愈來愈大。近期市場不斷圍繞中國經濟增長放緩,以及全球經濟狀況的擔憂,連同美國聯邦儲備局加息時點的不確定性等,都引發全球金融市場的震盪持續。再加上有商品大王之稱的嘉能可(Glencore)(00805)於周初股價曾暴跌近30%,引起相關股票和風險資產都出現拋售潮。
避險情緒拖累商品市場
而避險情緒再一次推動市場交投,美元兌日圓一度低見119.25,而美國10年期公債孳息率也進一步降至2.057%,為8月26日以來最低。另外,由此引發的避險情緒也在大宗商品市場蔓延,油價下挫近3%,金價創兩周半最大單日跌幅,而銅價跌至4周低點,促使大宗商品貨幣紛紛下滑。澳元兌美元周二再次跌破0.70美元,最低降至0.6946,接近3周前觸及的6年半低點0.6892。目前投資者密切注視中國公布的數據,如果數據意外上升,將利好澳元的行情。
國際貨幣基金組織(IMF)可能會下修全球經濟增長預測,因新興市場表現不振,意味着目前大宗商品的持續低迷仍沒有改變的跡象,未來形勢也不許樂觀。而原油價格在8月份從6年低點反彈,主要因過去油價疲軟促使美國勘探商將更多鑽井平台停產,從而導致過去7周的產量有6周下滑。再加上市場揣測隨着中國經濟放緩,以及伊朗正準備一旦制裁被取消後就會即時增加產量,也凸顯出全球石油市場的供應過剩將持續。基於全球經濟增速放緩、原油供大於求基本面等因素,多家機構近期紛紛下調國際油價預期。
聯儲加息勢將提振美元
在油價持續下跌的背景下,加元今年不斷跌破新低,兌美元一度跌至1.3455位置,創出11年新低。隨着大宗商品價格疲軟,加上美聯儲距離加息時點已經非常接近,這也意味加元可能繼續貶值。雖然上月美聯儲決定暫不加息,但是隨着近期有多位美聯儲官員均發表年內加息的立場,將提振美元進一步攀高。一旦美聯儲最終實施近10年來的首次加息,關注焦點就將轉向當局令貨幣政策回歸正常的速度。
此前數據顯示,美國二季度GDP終值年化環比增長3.9%,優於市場預期的3.7%。這種強勁增長勢頭為美聯儲加息之路增添動力。另外,美國上月個人開支按月增長0.4%,增幅較市場預期的0.3%大,而作為美聯儲用作衡量通脹趨勢的關鍵指標,8月核心個人消費開支物價指數(PCE)按年升1.3%,升幅較7月的1.2%為大。這意味美國消費者開支能夠保持積極態勢,加上通脹又展現上升跡象,反映美國經濟並未受到全球經濟放緩太多影響。而本周五將迎來美國9月非農就業報告,數據的好壞或將直接影響未來加息預期的前景。