面對眼花撩亂的基金種類及章程，很多成員會出現「選擇困難症」，即使是投資於同一個地區，也可能分為不同的投資風格及取態。為了迎合不同的需求，信託人亦開始提供更多被動式的產品。
現時強積金市場的被動式產品可以分為兩大類。第一類是根據成員的年齡自動調節投資組合的比重，嚴格來說，成員只要買入這個產品便無須再進行轉換，因此被稱為「懶人基金」。當然，這個產品的確為成員省卻很多麻煩，但這並不代表適合所有成員。無可否認，退休計劃普遍以年齡作為風險承受水平的基準指標，只是不同成員也應該根據自身的風險水平，以及強積金以外的投資組合，以判斷不同資產類別的投資比重。例如成員私下的整體退休投資組合全是現金，風險水平已經極低，那麼強積金投資組合的部署便可以較為進取。另外要考慮的問題是，不是每一家信託人也提供這類基金，當轉換僱主時便可能無辦法將投資組合全數轉移至這類基金，即使「半自由行」可以將僱員部分進行轉移，僱主部分仍然要保留在現職信託人的帳戶。從成本角度看，「懶人基金」的開支比率也不會較大部分基金選擇為低，投資組合表現也會受到基金經理的主觀判斷影響。
另一類被動式的投資模式，便是透過指數追蹤基金進行部署。以成本計，指數追蹤基金的管理費肯定較低，因基金經理嚴格來說只需根據不同股份於特定指數的比重作出調配，無需進行股份研究及行業配置分析，這絕對能節省多種主動形基金涉及的成本。除此以外，這類基金的買賣頻率相對較低，也有助降低開支。從表現角度，除了那些明星級基金經理，指數追蹤基金的表現不一定較主動式基金為差。可以肯定的是，主動式基金經理可以透過投資於不同股份以及調整行業比重，從而提升基金表現，但前提是基金經理的判斷必須正確。如果基金經理沒有相對性地糾正錯誤，基金表現將會受到很大影響。
當然，如果信託人提供的基金選擇，包括了一些表現較佳的主動式基金，指數追蹤基金並非必然選擇。另一個可以考慮的部署方式，那怕是同一個地區，也可以同時投資於主動式及被動式基金，說不定主動式基金能夠賺取更高回報。反正管理費是以百分比計算，增加基金數目不會對管理費開支構成太大影響，但要留意進行調配時的難度相對會增加。雖說指數追蹤基金越來越盛行，但並非每個信託人於所有的資產類別也提供這類選擇，即使成員希望整個投資組合也以指數追蹤基金組成，也不一定能夠成事，特別是成員於建構投資組合時必須根據自身的風險水平，投資組合也應該適度分散。最低限度，在現時強積金信託人提供的121隻指數追蹤基金中，便只有極少數追蹤債券指數。
曹偉邦
