隨著香港銀行對人民幣的需求增加，自今年年初以來，銀行開始了人民幣定存利率的價格戰， 對於中小銀行， 為了爭奪人民幣市場，需要發行利率更高的產品來吸引存款，也造成了人幣存款證流行。
存款證一般發行時期為6 個月到 1 年不等，個別發行銀行為了鼓勵投資者長期持有，以增加資金穩定性，會隨著持有期增加去提高利率。入場門檻方面，發行銀行給與機構投資者的金額較大，一般在一百萬左右，利率也較高；而目標為零售客戶的存款證，一般門檻則為五萬元入場費。相對定期存款，存款證雖然利率可能較低，但是有流動性較高的好處，如果持有存款證的投資者，在需要資調動的時候，可以透過銀行，在二手市場轉讓存款證來套現；對比定期存款，中間取用資金，則可能要犧牲利息。
人債投資注意事項:
除了存款證，人民幣債券也是非常適合食息一族的選擇。倘購買人民幣債券，要留意以下事項：
1. 發行人的信貸評級。在債券市場發展初期，發行人的信貸評級一般較高，違約風險會較低，隨著市場慢慢普及，可能會有信貸評級較低的發行人參與， 投資者需要謹慎選擇不同發行人的債券，衡量當中風險
2. 其次，信貸評級也不能全面反映發行人本身風險，建議投資者在投資前需要多做調研，理論上，金融機構，央企違約的風險應該會較低，因為大陸管理層不會在人民幣離岸市場發展初期，放任債券發行人倒閉，此外，金融機構之間的信貸等級也會逐步有落差，隨著市場對大陸金融機構的認識越來越深，金融機構之間在處理風險，整合資產負債結構後的風險能力，也會逐步浮現出來。 在決定投資前，多瞭解當中風險會更好
3. 如果持有人民幣零售存款證或者人民幣債券，在委託經辦銀行買賣的時候需要繳付的費用
4. 發行年期，一般在未來三年對人民幣的預期是穩步升值，雖然升值過程會越來越慢，但是升值預期還是存在， 對於期限較長的工具，未來可能會牽涉到人民幣逐步國際化進程中匯率的再定價風險，投資期限較長的人民幣工具時，需要考慮當中風險，適當時候做一定的人民幣匯率對沖會更佳。
5. 一般認購人民幣債券的手續比較簡單，需要在配售銀行開設存款帳戶和投資帳戶，存入所需資金，然後等後認購結果，需要注意在配售銀行會不會施加額外捆綁帳戶的要求，例如存款要求和收費等。
相信在未來一段時間，中央也會讓香港這個 「首席人民幣離岸中心」的債券市場盤活起來，以後在香港發行債券的發行人料日多，估計內銀在香港的分支機搆會獲得更多機會，如果有興趣投資人民幣債券的朋友，可以多加關注。
陳慶生
