無論是職場或其他機構，破舊立新必須要具備一定的決心及勇氣。自從有關強積金制度行政成本研究報告發布以來，積金局頗為積極落實相關建議，繼早前的「半自由行」後，近期更就設立核心基金向公眾進行諮詢。在現時很多人的做事心態抱著「多一事不如少一事」的情況下，積金局的主動性值得肯定。
核心基金提供「合適」的選擇
核心基金起初設立的原意，是為了讓沒有或不懂為強積金挑選投資組合的成員，提供一個「合適」的選擇。由於現時有近兩成半成員沒有挑選投資組合，因此很多受託人會將相關資產投放於計劃內的「預設基金」。不過，每家受託人的預設基金所包括的投資組合不同，但不少也是以現金及保本為主，缺乏增長潛力，導致投資組合的購買力不斷被蠶食，更遑論配合成員的風險承受意欲。
以一位初入職場的成員為例，假如他仍有40年才會退休，而資產只投放於現時偏向保守的「預設基金」，獲取約1%的年回報，以每年供款1.2萬元計算，退休時的強積金資產值將約為59萬元。若然於年輕時採取較為進取的部署，於首15年獲取平均每年5%的回報，於繼後的15年以較均衡的投資組合獲取3%的回報，並於退休前10年以保守方式獲取1%回報，那麼投資組合的資產值便會上升至接近85萬元。由此可見，當成員仍年輕能夠承受較進取的風險時，不去提升投資組合的回報潛力，對退休時的保障將造成巨大影響。
根據年齡配置股債投資
當然，投資市場回報難測，特別是股票的波動性大，無人能夠或應該就回報作出任何保證或承諾。再者，設立核心基金的目的並非單純為了回報。現時積金局建議的方案，是成員可以選擇根據年齡，投資於特定的核心基金類別，而基金內的資產成分及比重，也會根據成員餘下的工作年期作出調整，從而配對成員的風險承受水平。
例如一位還有30年才退休的成員所投資的核心基金，與還有10年便退休的成員便存在重大分別，尤其是前者的股票比重應該較高。5年之後，原先30年後才退休的成員便變成25年後便會退休，投資組合的股票比重便可能相對減少，而債券比重則會因此而提升。
積金局積極限制收費水平
根據這個安排，成員一旦加入核心基金，資產組合便會根據年齡自動作出調整，可以省卻很多檢討及管理投資組合的時間及心機，從而能夠抽出更多時間用於其他與退休計劃相關的事項，例如整合強積金戶口等。始終很多成員並不理解投資為何物，強積金更可能是他們首次甚至唯一一次的投資，那麼核心基金的出現，便可以協助他們解決這個煩惱，不用面對一大堆基金資料而費煞思量。
此外，積金局對核心基金的收費要求也頗為進取，將管理費比率定於不高於0.75%，總開支比率不高於1%。開支愈低，對基金表現愈有幫助，同時也有望令行業的收費下調，得益的也是普羅成員。
曹偉邦
