強積金是一項長線投資，爭取長期回報遠較在短期波動市況中取得增長重要，而正所謂「小數怕長計」，打工一族揀選強積金計劃時，除了要考慮本身年齡與未來收入等因素外，也要留意基金收費，而指數化投資產品在這方面便有優勢。
主動型基金最大的好處，是藉着經驗豐富及具投資眼光的基金管理團隊，在控制風險的同時，追求明顯跑贏大市的回報。不過，像香港股市這類發展成熟的地方，市場效率通常頗高，股票價格隨時在短時間內反映並消化很多重要消息和因素，主動型基金在扣除費用後未必能跑贏大市。
管理費低長遠回報分別大
相比之下，被動型指數基金與交易所買賣基金(ETF)這類指數化投資，由於專門追蹤指數，表現與大市應大致相若，基金經理又毋須花費大量時間選股及研究分析，管理費可以低於主動型互惠基金，兩者相差縱使不多，但對強積金這類投資期動輒數以十年計的投資來說，最終回報差別可能頗為顯著。
舉例來說，一個現年25歲剛踏入職場的打工仔，假設月薪到退休時一直是1萬元，選擇了一個扣除費用後投資每年回報率5%的強積金計劃，根據積金局網站的「強積金累算權益計算機」，他到65歲退休時取回的強積金款項約272萬元。撇除通脹率等市場因素，若他選擇一個開支比率較低的基金，令強積金扣除費用後投資每年回報率升至6%，他在65歲的強積金累算額便達339萬元，較淨回報5%的計劃所得多出超過24%。
指數型投資需求與日俱增
隨着積金局提出銳意降低強積金計劃費用的目標，強積金計劃核准的指數成分基金數目在過去數年不斷增加，本地零售基金中的指數基金數目也見上升，反映市場對指數型投資需求與日俱增。
根據香港證監會資料，截至2013年3月底時，獲證監會認可單位信託及互惠基金總數1847隻，較五年前(即環球金融海嘯爆發前)的2123隻減少13%，但同期指數基金數目卻不跌反升，由48隻大增至124隻【圖】，這些指數基金的資產淨值更由2007年底的285.36億美元，升至2012年底的1261.27億美元，五年來飆升3.42倍。
股神也籲散戶投資指數
有「股神」稱譽的畢非德多年來也不斷重申，沒有時間進行投資研究的散戶，應選擇投資指數基金。過去畢非德曾多次公開提到投資指數基金的好處，他在4月一次訪問中，提到指數基金長期回報成績，指出過去25年來投資美國大型股指數基金的投資者，均獲不俗報酬。
其實指數基金適合散戶長線投資的原因很簡單，首先便是指數基金收費低，其次是可透過買入單一指數基金便等於投資於整個市場或行業，涉獵的投資範圍廣泛。採取積極主動策略的散戶，很多時買賣過於頻繁，有時更會根據小道消息及市場噪音作出不明智的投資決定，因此業餘投資者若看好個別市場或行業前景，選擇買入相關指數基金，長線或更划算。
李紹莉
