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2022年7月6日

陳宇昕 保險

溫和通脹暗藏具殺傷力猛虎

 

近期投資市場的焦點,相信非通脹莫屬,美國及英國的通脹率創40年來最高水平,5月份按年分別增長8.6%及9.1%,其迅速走高的趨勢引起市場關注和憂慮。雖然近年香港的通脹相對溫和,過去十年的平均通脹率不足3%,但相對低通脹背後的風險絕不可輕視。

於七十至八十年代,香港也曾經歷一段高通脹期,當時通脹率曾經升至10%或以上,物價大幅上漲,生活開支大增。當然,本地通脹率也不是長期高企,在相對溫和的平均走勢下,市民不易察覺通脹的威力,但日積月累下,便會感受到「通脹猛如虎」。

通脹意味貨幣貶值,購買力下降,同樣數額的金錢能購買的東西相對減少;假設一份早餐30元,以每年通脹率約3%計算,20年後同樣的一份早餐便價值大概1.8倍的價錢(約55元),40年後更升至3.2倍(約97元)。

通脹削弱市民退休儲蓄信心

然而,在通脹影響下,市民不單要面對更沉重的衣食住行開支,通脹亦會蠶食儲備及削弱購買力,更有機會打亂退休部署,從而影響退休生活質素。根據富達國際《2022年全球女性投資理財調查》,74%港人以「正在應對或掙扎」來描述個人財務狀況,另僅36%的香港受訪者對個人退休儲蓄供款能力具有信心,而欠缺信心者則佔23%。調查亦發現,港人對退休儲蓄能力方面欠缺信心的主要原因除收入減少(39%)外,生活成本上升(25%),以及因通脹削弱購買力(23%)亦是憂慮因素之一。

為應對退休儲蓄信心不足問題,大眾可從學習簡單的投資概念着手,逐步增加投資信心。另外,選擇合適的投資工具後善用平均成本法,定期定額持續投資亦是長線投資者應有的態度,利用時間為資本增值並對抗通脹。

低風險投資或墜入貶值陷阱

物價持續上升,令貨幣的實際購買力降低。如要對抗通脹及維持購買力,大家便應持續投資為資產增值。對於接近退休或已退休人士,因投資年期有限,風險接受程度普遍較低而偏向採取較保守的策略。如投資在過低風險、回報有機會落後通脹的產品,或索性存放於銀行,變相墜入通脹陷阱,資產將愈來愈貶值。

通脹是影響日常生活和退休安排的隱形威脅之一,大家應盡早開始部署投資,善用複息效應加快資產升值效果,才能更有把握抵禦通脹,力保日後的退休儲備。

陳宇昕

富達

香港退休金及個人投資業務總監

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