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2020年4月24日

曹偉邦 MPF

MPF宜放寬引入新類別基金

近月受新型肺炎疫情影響,很多人都被迫停下工作,多了時間閒賦在家,令人不禁聯想到退休後的生活,假如手邊的儲蓄不多,又失去工作收入,難免會令人惶恐不安。隨着社會及醫學水平不斷提升,人均壽命愈來愈長,我們的退休生活可能長達20、30年或更久。假如在退休後,我們就停止投資,將會面對購買力一步步被通脹蠶食,屆時生活開支一旦超出預算,「坐食山崩」的危機自然大增。

增值資本累積退休儲備

筆者認為,完善的退休方案應分成兩部分,第一是要在退休前透過合適的投資工具增值資本,累積足夠的退休儲備;第二是在退休後,確保退休金能夠持續增值,以延續其提取期,以應對長壽帶來的財務危機,並為投資者帶來穩定的入息,為退休生活增添保障。

在現行強積金的制度下,年屆退休年齡的成員可將累算權益保留在賬戶內繼續投資,讓資產累積滾存,並通過分段提取來自製入息,其效果跟年金類似。不過,由於提取時涉及基金單位變賣,而基金價格會受當時市場波動影響,投資者需要承受一定風險,在買賣過程中,也要投入時間及精力。

派息基金可提供現金流

想要保留本金爭取潛在回報,又想從中獲得穩定收入,其實在基金零售市場中,有一些派息基金就可以滿足上述要求。這些基金投資於不同地區的股票、債券或其他資產,一方面可為投資者爭取資值穩健增值的機會,同時向投資者派發來自股息或債息的收入,讓他們獲得現金流。

至於在強積金計劃中,雖然有400多隻不同類型的成分基金,但根據其投資限制,現時並不容許派息予成員,所以基金內的股票及債券就算派息,都只能再投資(reinvest)到基金中。

百花齊放成員更能受惠

筆者與業界都冀望,積金局可以放寬引入新類別基金,從而幫助更多強積金成員在臨近或退休後,可以繼續透過投資強積金,簡單方便地獲取穩定入息,確保生活收入。

當然,這個改動或許會涉及修例,以及業界的配合,但筆者深信,強積金制度不斷作出改進,市場會更百花齊放,能讓成員通過不同的基金組合作出投資,成就更美好及完善的退休生活。

曹偉邦

安聯投資

亞太區機構業務總監

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