畢馬威（KPMG）早前發表的2018年香港銀行業展望報告中預計，今年本地銀行依然以金融科技（FinTech）作為主力發展方向，而在云云金融科技當中，財富管理科技（WealthTech）特別是智能投顧（Robo-advisor）可說是繼電子支付及P2P融資後，另一個備受關注的發展。來自內地的金融專才雷春然及台灣的數學博士黃耀東就看準這方面的發展潛力，創辦弘量研究（AQUMON），結合數學算法及人工智能，助金融機構及投資者自動配置資產，目前已獲多間香港、新加坡及內地的大型金融機構採用，並於去年獲阿里巴巴「香港創業者基金」投資。
AQUMON由來自內地的金融專才雷春然（左）及台灣的數學博士黃耀東（右）聯合創立。
不受人為因素影響
智能投顧近年在歐美市場大行其道，根據Backend Benchmarking的報告估計，去年智能投顧的資產管理規模已超越2,000億美元，而國際調研機構Statista預計，今年透過智能投顧管理的資產將達3,714.29億美元，未來兩年平均增長率將達38%，可見未來的理財顧問市場中，智能投顧將愈來愈重要。
華夏基金（香港）有限公司為其中一間採用AQUMON人工智能投資策略的金融機構。
但在亞洲市場，智能投顧卻尚待發展，AQUMON首席執行官雷春然由08年來港，並於投資銀行工作，見到整個行業的發展，「目前香港的財富管理行業規模超逾1萬億美元，當中大部分還依靠人手來下單及監控，不單需要收取昂貴的管理費用，而且人手管理資產時，有機會受市場情緒及氣氛所影響，而作出不理性的決定甚至誤判；智能投顧通過算法（Algo）來配置資產，精準建立投資組合，中間免除了人手成本，也令分析結果更為理性。」
搭建數據庫作分析
有見及此，雷春然離開了投資銀行的高薪厚職，找來科大數學系博士黃耀東一起創立AQUMON，黃耀東的博士研究正是算法優化，在知名國際期刊發表過不少論文，兩人與團隊合力花了三年時間，終於建立出一套精準算法策略，「智能投顧尤其適合處理標準化及透明度高的理財及投資產品，另一方面，開發智能投顧的目的是希望儘可能降低費用，幫客戶賺取長遠利益，所以我們最初鎖定研究ETF。」
AQUMON一直視科研為公司核心價值，會議室牆上白板也寫滿算法及流程。
不過由於不同ETF涉及全球不同行業及資產，甚至涵蓋多個市場，即使追蹤同一市場指數的ETF也有幾十種，要清楚比較ETF之間的好壞，需建立自家的數據庫，處理及分析大量的數據，黃耀東表示，這亦是AQUMON要花很長時間去建出算法模型的原因，「除了數據上的分析，AQUMON還加入人工智能的技術，一方面可以從人類不易察覺的市場規律中找到投資機會，另一方面會根據投資者的個人偏好，自動優化投資組合，達致最大化的長期回報，這亦是電腦算法比人手優勝的地方。」
目前他們研發的智能投顧程式已獲本地、內地及新加坡共三十多間銀行、財富管理公司、券商等金融機構採用，令他們可以低成本向客人提供服務，變相金融機構在不需要增加成本的情況下，可以管理更多的資產及客戶。
令個人投資者受惠
不過雷春然指他們的目標不止於此，「去年九月，我們獲證監會發出第一類及第四類牌照，獲准為客戶進行證券交易及為證券提供意見，這意味着AQUMON不單為金融機構提供服務，個人投資者也是我們服務的對象。以往一般投資者要享用專業投資顧問的服務，動輒要有過百萬資產才能獲得理財服務，現時依靠智能投顧就能降低投資門檻，開戶後只要填寫網上問卷，了解投資者的家庭開支、投資經驗、投資目標以及能承受的風險，就能為投資者制定個人化投資組合，令更多人可以受惠。」
雖然有少數本地券商開始提供同類型的智能投顧服務，不過黃耀東指出他們主力購買其他廠商推出的策略，並沒有自家的算法，難以調校系統迎合到不同客戶的需求，亦未能將算法升級，處理複離程度較高的理財產品。
位於中環的辦工室面積不大，但卻匯聚了一班精於算法的科研人才。
為了令AQUMON的算法能夠應用於ETF外以的範疇，目前除了在香港、內地及新加坡聘用接近五十位頂尖人才去開發算法及IT系統外，還與科大成立聯合實驗室，於人工智能投資的領域中繼續探索，希望透過結合學界及業界，建立起更複雜及宏大的算法模型。其中底層包含共同基金，股票債券，甚至千禧一代鍾意的數字貨幣理財。問及會否擔心成功模式被別人抄襲，雷春然卻毫不憂慮，「我們以科研起家，科研已成為了公司的DNA，因而吸引到學術界和業界最優秀的人才認同我們的理念加入團隊，日以繼夜去建立市場上獨一無二的算法庫，其他公司要凝聚到一班志同道合的人才並如此努力，無疑是比較困難的。」
（資料由客戶提供）
