很多人對強積金的印象，停留於「收費高，增值力一般」，因此常放任不理。惟積金局剛發布的數字卻為大家帶來另一種啓示。根據積金局數據，截至去年12月底，原來約3萬個強積金賬戶的累算權益已超過100萬港元！而過去10年，成員平均累算權益增加一倍以上，累計增幅達126%，可見強積金制度已經發揮效用，為成員退休儲備增值。
強積金固然有其作用，但成員在管理這項動輒涉及數十年投資期的退休儲備時，有何要留意呢？
買賣價未知難短炒
強積金基金轉換限制較少，一般不涉費用。有部分成員可能會藉此「積極」管理，當作股票投資般頻繁交易，又或視之為「即日鮮短炒」，以「長線投資，短線操作」方式，希望可持續獲利。
我們的看法是，無論投資者洞察力如何精細，也容易「只見樹木，不見森林」。大家切記，強積金基金組合轉換不是實時進行的，而基金買賣主要是以「未知價」形式進行。意思是當成員轉換基金時，基金的單位價格仍未落實，要待收巿後才能計算出來，而並非以成員作出基金轉換指令當刻的價格為準。因此強積金基金無即時價位參考，要做到因應短期價格變動來賺取差價難度極高。
走位貴「精」不貴「密」
強積金乃打工仔退休保障之一。在其定期定額的供款模式下，「平均成本法」可拉勻基金單位的成本價，緩和市場波動對投資的影響。所以頻繁「換馬」，反而會削弱「平均成本法」效應。我們曾以客戶數據作內部分析，發現整體回報最突出的一群成員，投資模式都非以短炒為主，可見經常調動投資組合並非一定有益處。
不過避免頻密炒賣，也不代表要將強積金投資置之不理。大家作投資決定時，必須先考慮自己的風險承受能力、個人財務狀況等。另外，最好每半年或在人生階段改變時，檢討自己的強積金投資。成員亦要擴闊投資視野，增進理財知識，正所謂「高低有時，進退有據」，不如取其中庸之道，以數字及理據分析經濟大環境的變化，作明智的投資決定。說到底，管理強積金與其盲目奔馳，倒不如以長線目光看待，沿着所定下的清晰目標，才可建立豐足的儲備，為銀齡退休生活作更佳準備。
馮裕祺
