昨日澳洲公布的第三季私人資本開支數據疲弱,導致澳元兌美元跌至0.7220水平。我們認為,數據或會拖低澳洲經濟增長,加上澳洲樓市見頂,料澳洲央行明年2月可能減息,或會利淡澳元後市。
疲弱資本開支或拖累經濟
第三季私人資本開支,跌幅由之前的4.4%擴大至9.2%,創有紀錄以來的最大跌幅。當中,房屋建築投資下跌9.8%,工廠設備投資減少8.2%,礦業投資和服務業亦分別下跌10%。此外,非礦業的資本開支下跌8.2%,反映企業的新增訂單或面臨進一步的下行風險。
我們預期,2016年財政年度,澳洲資本開支或仍會錄得龐大跌幅。而今次數據亦可能拖累第三季國內生產總值增幅,達0.4個百分點。
澳洲樓市出現見頂跡象
除此之外,澳洲樓市亦出現見頂跡象。一方面,人口增長放緩令住宅需求下降,另一方面,本地投資者和海外買家的需求亦見放緩。所以我們預期,澳洲樓價升幅或由2015年的10%,於2016及2017年放緩至0%至5%。隨着樓市活動見頂、企業資本開支下跌和非礦業經濟前景未明,低息環境或仍要持續一段較長時間。我們預期,澳洲央行或會於2016年2月減息25點子至1.75厘水平,有機會利淡澳元。
技術上,澳元兌美元早前反彈,未能升穿fibo 0.236的0.7267阻力,料後市有機會保持於0.7011至0.7267整固,但下行風險相對較高。