對於從未參與交易所買賣基金(ETF)的投資者來說，要在市面上眾多ETF產品當中作出合適的投資選擇，可能不知從何入手，但其實揀選ETF投資不一定是艱鉅的工作，透過以下三大主要步驟，縱使是ETF投資「新手」，亦可作出明智決定。
步驟一：認清自己的目標
與投資其他金融工具一樣，選取合適的ETF進行買賣，必須先清楚了解自己想達到什麼投資目標，例如是希望作為長線投資、還是純粹為了捕捉短線機遇？是計劃利用ETF建立多元化的核心投資組合、還是意圖透過ETF涉獵於個別投資概念？
現時市場上的ETF種類五花八門，各有不同的投資目標，既可涉及股票、債券、商品等不同資產，亦可覆蓋環球市場或個別國家證券；另一方面，又有聚焦於單一行業證券的ETF，以及專注於不同信貸級別的債券ETF。
舉例來說，若然投資目標是追求長線資本增長，股票ETF應比債券ETF更符合投資需求；但如果是希望爭取穩定分派收益，相信債券ETF較為合適。與此同時，投資者亦應衡量本身的風險承受程度，以便選出最合適自己的ETF類别。
步驟二：認識ETF發行人
嚴選ETF發行人猶為重要，原因是發行人無論是在提供ETF流動性、產品創新發展、管理ETF運作以至訊息披露等範疇，均擔當重要角色，選擇經驗豐富及值得信賴的ETF發行人，才能更佳保障本身投資。
事實上，香港與亞太區ETF市場近年雖然迅速發展，但在規模與成熟程度上仍遠遠及不上美國。根據以ETF為主的環球交易所買賣產品(ETP)市場統計顯示，截至今年5月底，亞太區ETP產品管理資產總值已達到2330億美元，可是只相等於美國(逾2.15萬億美元)的10.81%(見圖)，可見在香港及亞洲等地，ETF市場仍有龐大的發展潛力，ETF發行人的能力、經驗與往績更值得重視。
投資者在揀選ETF時，應留意發行人在ETF產品發展、管理及支援等各方面的往績是否有口皆碑，更應留意發行人對ETF產品的訊息披露是否具有足夠透明度，否則投資者未必可充分掌握形勢以確立投資策略，甚至令投資蒙受損失。
步驟三：評估總成本
投資ETF的總成本由多個項目組成，除了總開支比率外，還包括經紀佣金、買賣差價、ETF溢價或折讓波動性等。雖然ETF總開支比率已涵蓋營運ETF所需的大部分年度支出，但並非投資ETF的唯一成本，其中買賣差價既是隱含成本，又能反映ETF的效率，是絕對不能忽視的因素。
ETF買賣差價主要受市場供求影響，流動性高、規模大及交易量大的ETF，其買賣差價一般較窄。優質ETF發行人能夠與交易夥伴及市場莊家緊密合作，為旗下ETF產品建立良好交易基礎，如產品具充足流動性，便可有效收窄買賣差價，協助投資者優化回報。
陳蕙蘭
