今期筆者會為大家介紹自強積金實施以來，表現較為理想的一個基金類別－亞洲股票基金。根據積金局網站上數據，截至2012年12月股票基金為6大類基金中表現最好的基金類別，而云云股票基金類別當中，雖然香港股票基金是最受投資者歡迎的基金類別，但在表現方面，卻是亞洲股票基金的表現較為理想。
亞洲股票基金可分3類
根據Gadbury Group刊發的報告(下稱「報告」)，亞洲股票基金細分為3個子類別，分別是亞洲(日本除外)、太平洋地區(日本除外)和亞洲(日本和香港除外)。其中，首兩個子類別自2000年12月起強積金成立以來已經開展，而亞洲(日本和香港除外)則於2005年起才開展。由於強積金是長遠投資，故將集中討論首兩個亞洲股票基金子類別的過往表現。
按截至2013年3月31日的報告，3個亞洲股票子類別當中，以第一子類別，即亞洲(日本除外)的表現最理想，是自強積金實施以來表現為18個基金類別當中的第1位，當中共包含12個基金的綜合表現。而另一個太平洋地區(日本除外)子類別，當中包含共12個基金，其排名也不俗，在18個基金類別中排名第4位，僅次於香港股票基金類別和香港緊貼指數基金類別。
亞洲(日本除外)子類別3年表現第2佳
根據截至2013年3月31日的數據，表現稱冠的亞洲(日本除外)子類別自2000年12月強積金實施以來年度化平均回報中位數(median)為10.1%。而最近3年之年度化平均回報中位數為6.8%，最近3年之表現排名為第2位，僅次於美國股票基金類別。而太平洋地區(日本除外)子類別，自強積金實施以來年度化平均回報中位數為7.1%。而最近3年之年度化平均回報中位數為4.1%。
亞洲股票基金頗受成員歡迎
而以截至2012年12月31日的報告，成員投資於亞洲股票基金類別(包括上列3個子類別)的資產達267.9億元，佔所有強積金股票基金的總投資值約16.8%。此外，在464個強積金基金當中，共有28個屬亞洲股票基金類別，但資產便佔強積金總資產的6.1%。反映亞洲基金類別的受歡迎程度。
由基金經理管理收費較高
市場上的亞洲股票基金都是以主動形式管理，由於涉及基金經理及其專業選股服務的關係，基金管理費大部分都在1%以上，惟獨較近期開展的亞洲股票基金收費則較為便宜，基金管理費是在1%以下，比較切合近日市民發表對強積金收費的期望。而截至2013年3月31日的報告亦顯示，3個亞洲股票基金子類別，即亞洲(日本除外)、太平洋地區(日本除外)和亞洲(日本和香港除外)的平均基金開支比率分別為1.99%、1.89%和2.22%。可見表現稱冠的亞洲(日本除外)子類別，並非最便宜的基金類別。
投資風險要注意
綜合以上各點，亞洲股票基金類別中尤以亞洲(日本除外)子類別不論是自強積金實施以來，或是最近3年表現來說，為過往回報較理想的基金類別。但成員在投資之前必須衡量自己的風險承受能力。就亞洲股票基金類別而言，由於屬股票類基金投資，風險級別屬於中至高度風險。雖然與其他投資於單一國家/地區的股票基金比較，投資風險相對較低，可是部分亞洲國家之政局可能不及歐美國家之情況穩定，在選擇亞洲股票基金的時候，建議先參考由受託人發出的強積金計劃銷售小冊子和最新一期的基金便覽，以便了解該亞洲股票基金的風險指數，以及該基金在亞洲國家/地區的投資比重及衡量風險狀況。最後，過往業績只能作參考，並不等於將來之回報。
朱永耀
