近期筆者在不同講座場合都被及如何調配資產，大概大家都收到強積金計劃的周年權益報表。不過，跟他們討論調配資產該留意的事項時，發現他們對周年權益報表上的資料總是不屑一顧，問他們原因，「數字太多了」、「難以消化」、「看不看也要供款啊」，最多只留意結餘，其他資料一律不作深究，此乃不為也、非不能也。
好像任職護士的Joanne和May，不約而同表示，每年收到受託人的信件，都只會放在一邊，有時甚至未拆開過便丟掉；May更加因為轉過兩次工，所以每年收到大疊信件，花精神逐一閱讀實在傷神。
從理財角度出發，這態度當然並不恰當，尤其是對待自己的退休投資。強積金周年權益報表，就好像成績表，應該定期察閱及檢討，才可望改善投資成績；如果Joanne和May嫌數字太多，不知從何看起，一於重點出擊，針對特別應該留意的部分。
鑑往：精讀強積金表現
詳盡的周年權益報表，記錄過去一個財政年度，帳戶內僱主及僱員的供款情況，以及累算權業轉移、每次基金交易等投資詳情。事實上，Joanne從沒轉工，亦沒有自願性供款，報表相對簡單，透過帳戶摘要中的結餘，及期內帳戶盈虧，可讓她初步了解MPF計劃整體表現如何。
Joanne進而可以細看所選的3隻成分基金表現，報表把每隻基金的交易，如費用、持有單位等均一一列明，她可以從中看到基金的買賣情況，並清楚自己實質持有的權益金額。
May上個年度的權益報表遠比Joanne複雜，事緣她一向有作出自願性強積金供款，而且她在去年轉工時，又把其中一個個人帳戶(即以往的保留帳戶)的權益轉入現有強積金計劃的個人帳戶內，所以她可藉報表確定是否所有權益的轉移已經完成。
以往不少打工仔在轉工時，往往因為不清楚受託人名稱、計劃名稱或帳戶號碼等帳戶資料，放棄處理舊有的個人帳戶。May現時尚有一個個人帳戶，若暫時不計劃整合，最佳的做法是好好保存相關的報表，以便日後整理帳戶。
知未來：按需要調節組合
回顧往績，再向前望，建議May和Joanne可留意分類結餘，來檢討資產配置，好像May的報表顯示，她購入的股票基金分布，是保本型與股票各半，究竟是否適合？如果沒有特定的風險目標，在訂定股票比重時，一般可以簡單地運用以下算式：股票比重 = 100 – 現時歲數。
May現年37歲，即股票比重可達63%，反之，債券及現金等保守型的資產，則可佔37%。當然這只是大約數字，如果May在定期檢討下，發現個人的風險承受能力可以更高，以後她亦可參考自己的投資取向進行資產配置。
回報以外，還應參考相關費用，除了在報表上顯示的供款費及基金交易費等，成員亦可在「基金概覽」中找到基金開支比率(Fund Expense Ratio)，這些都會影響強積金的投資回報。以截至1月底數據為例，股票基金整體開支比率介乎0.5%至3%，混合資產基金則為0.4%至4.6%；若所持基金涉及的費用過高，有機會蠶食基金回報。
一旦面對這個情況，打工仔可以跟May和Joanne一樣，考慮轉投其他費用相宜、基金開支比率較低的計劃，但要謹記費用並非選擇強積金的唯一條件，仔細衡量基金的組合、表現、波幅、受託人的背景等等，是否與自己人生規劃及目標相配合，亦相當重要。
余天佑
