為了不斷吸引客戶注資基金，或留住客戶的資金，不少基金公司為旗下的基金組合設有分紅機制，意指在扣除必須的行政費用後，把基金投資組合中所獲得的收益，撥出部份回饋客戶。這些收益一般來自基金投資的利息收入和資產增值。
基金分紅可說是基金投資者回報的一部份，但不同基金公司各有不同的分紅比例、頻率和方式，以下一文大概總結坊間基金公司的分紅操作機制：
1. 分紅來源
在香港，獲證監會認可向公眾發售的基金達2,000多款，當中大部份是以股票和債券基金為主，而股票和債券分別均會產生股息和債息，加上在買賣股票或債券期間獲得的資本增值，這三種途徑便是分紅的主要來源。此外，一些基金還可能通過衍生品交易、租金收入（如房地產基金）等方式獲取收益，這些收益也可作為分紅的來源。一些股票或債券基金，甚至又稱分紅為「派息」。
2. 分紅方式及影響
客戶在投資基金前，一般可供事先選擇現金分紅還是紅利再投資。
現金分紅是基金把分紅所得收益，直接以現金方式在指定日期支付予客戶，但此舉將令客戶資金離開基金池，客戶相應的基金資產淨值或會減少，因此減少未來可用作再投資的資金。此外，現金分紅可能對投資者的稅務狀況產生影響，需根據個人稅務情況進行考量。
紅利再投資又名滾存紅利，即是基金把分紅所得收益，再次投入於基金中，因此長遠較大機會更快增加客戶的基金資產淨值。紅利再投資利用了複利效應，有助於投資者在長期內實現更高的資產增長。
3. 分紅頻率
視乎不同基金公司的做法，基金公司一般是定期分紅，以每月、每季、每半年或每年分紅一次。
有些基金則採取不定期分紅，根據基金本身的表現或當時的市場狀況來決定是否分紅及分紅的金額。
部分基金更可能完全不會分紅，基金公司在扣除必要的行政費後，將利息收入和資本增值金額全數再投資，以支持基金的長期增長目標。不同類型的基金（如指數基金、主動管理基金、ETF等）在分紅頻率和策略上可能存在差異，投資者應根據自身的投資需求選擇合適的基金。
4. 分紅條件與要求
在基金產品說明書上，基金公司會列明個別基金產品的分紅條件，例如是否累積了目標中的投資收益、當前是否有足夠流動資產支付分紅，或者客戶投資基金產品的時間是否已經達到最短持有期限等。
因此，客戶投資者前必須細閱產品說明書詳情，或向專屬的理財顧問了解相關分紅條件。此外，不同基金的分紅條件可能因基金類型、投資策略及市場環境而有所不同，投資者需根據自身的投資目標和風險承受能力選擇合適的基金產品。
5. 稅務考慮
香港沒有資本增值稅和股息稅，但某些國家或地區實施有關稅務政策。例如，美國對非居民外國人（NRA）的股息收入徵收預提稅，稅率根據雙邊稅務協定有所不同。若客戶本身同時擁有除香港以外的其他關稅區稅務居民身份，在選擇基金產品的分紅方式時，宜考慮相關關稅區的稅務政策，以達至最佳的稅後利益。因此，投資者在進行跨境投資時，應諮詢專業的稅務顧問，以確保符合各地稅法規定，並最大化投資收益。
6. 基金分紅對投資組合的影響分析
基金分紅不僅是投資者的現金回報或資產增長的一部分，還會影響基金的資產配置和再平衡策略。
現金分紅可能需要基金管理團隊調整投資組合，以維持原有的資產配置比例，而紅利再投資則有助於自動增持基金內的資產，促進長期資產增長。
此外，分紅政策的變動也可能反映基金管理團隊對市場前景的看法，投資者應關注基金分紅策略的變化，以判斷基金的未來走向。
7. 介紹不同類型基金的分紅策略差異
不同類型的基金在分紅策略上可能存在顯著差異。例如，指數基金通常傾向於定期分紅，因其被動管理策略使得分紅相對穩定；而主動管理基金則根據基金經理的投資表現和市場狀況決定分紅頻率和金額。
此外，ETF（交易所交易基金）通常以分紅再投資為主，因為其結構設計便於投資者進行自動再投資。了解不同類型基金的分紅策略，有助於投資者根據自身的投資需求選擇合適的基金產品。
8. 討論基金分紅與基金淨值的關係
基金進行分紅時，通常會相應調整基金單位的淨值（NAV）。例如，現金分紅會導致基金淨值在分紅日下降，因為分紅金額從基金資產中扣除；而紅利再投資則會保持基金淨值的穩定，因為分紅金額被再次投入基金中，增加了投資者的持有份額。
因此，投資者在選擇分紅方式時，應考慮基金淨值的變動對自身投資組合的影響。
