市面上有關強積金表現的報道，可以很有效的捕捉讀者眼球，如果對內容不加以細心分析或思考，情緒很容易被帶動，雖然這未必是該報道的原意，但讀者就因標題而留下印象。例如在4月有調查報道指，強積金於2022年3月每人平均蝕3200元，由年初至4月人均更約蝕1.6萬元。然而在前幾天，有報道指今年5月強積金人均進賬1800元，是今年首見單月正回報。一兩個月內由人均蝕3000多元變成賺千多元，幅度是4000多元。當然筆者相信這兩篇報道都有數據支持，但是一般讀者可曾考慮令強積金升跌的原理或之後的趨勢呢？
強積金的升跌原因不可以一概而論，要視乎個人揀選了什麼投資組合或基金。若以投資項目劃分，最簡單的可以分為股票基金、債券基金、貨幣基金。各種類別的基金也因應其特性，有不同因素影響該基金價值或升跌。就股票基金而言，是把供款人資金投資在不同地域的股市，按不同受託人的計劃，供款人可以選擇香港、歐洲、中國、美國或環球股票市場，強積金的價值就和該股市一樣，受到該市場的經濟因素和趨勢所影響而升跌。
投資者要明白投資原理
例如美股基金在年初至今，因為受到俄烏戰爭、國內通貨膨脹和加息等因素影響而令股市向下，道瓊斯工業指數由今年1月的36000多點，跌至5月中的31000多點，之後回升至6月初的32000多點。所以單單以年初至今的表現來看，美股基金沒有太大優勢，但是如果已累積表現來看，按積金局的強積金基金平台數據，美股基金的10年累積回報是139.8%至203.5%，一枝獨秀，比其他地區的股票基金表現都優勝。當然，這不是筆者想下的結論，因為過往表現只可以作參考，不代表將來的表現，只想借這個例子解釋，投資者明白投資原理的重要性。
供款人在選擇不論是強積金的基金抑或是其他類型的投資產品，都應該對影響該投資的因素和市場趨勢有一定的了解。例如以上提及的股票基金，若揀選的是美國股票基金，就應該留意影響美國股市的因素，例如美國經濟的好壞、美元的強弱、利率的周期、地緣政治狀況等等。
投資港股要考慮政經社會因素
同樣道理，如果投資香港股票基金，看近期香港經濟會不會出現否極泰來的跡象，例如有數據指出香港營商環境改善、市民對新一任特首有甚為正面的期望、香港回歸二十五年中央政府會不會送香港一份振興經濟民生的政策、疫情減退市民報復式的消費等等，這些都是對香港股市有正面刺激作用的預期。但同時也有在港經營多年的連鎖商店結業、移民潮削弱消費、疫情反覆、失業率維持在高位等等的負面因素阻礙。
縱觀近日香港股市，指數上揚和成交增加，似在建立向上趨勢，是否內地資金趁香港回歸來祝賀助一下慶？還是因為本地政治經濟基本因素轉好？無論如何，如果這成績能夠維持到6月尾，相信強積金轉虧為盈將會在7月實現。
林冠良
